Bitcoin Onder Druk: FED’s Inflatiezorgen En AI-sectorgroei Vormen Hindernissen Voor Robuust Herstel

De vooruitzichten voor Bitcoin zijn momenteel onderhevig aan krachtige invloeden, niet in de laatste plaats door de recente opmerkingen van Kevin Warsh, de voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, over aanhoudende inflatie. Hoewel de prijs van Bitcoin op woensdag enige stijging vertoonde, zijn handelaren bezorgd dat de aantrekkelijkheid van vastrentende beleggingen en het sterke momentum van technologiebedrijven een blijvende druk zullen uitoefenen op niet-rendement opleverende activa zoals cryptocurrencies.

De Amerikaanse 5-jaars Treasury yield is gestegen naar 4,22%, wat aangeeft dat beleggers hogere rendementen eisen voor het aanhouden van overheidsobligaties. Ondanks het feit dat de inflatie op termijn zou kunnen afnemen en de prijzen van WTI-ruwe olie tot een vier maanden laag zijn gedaald, verwachten investeerders toch een uitbreiding van de monetaire basis. Ongeacht hoe de Fed zijn rentetarieven en balans beheert, blijft de Amerikaanse staatschuld bepalend voor de trends in de uitgifte van schulden.

Futures op Amerikaanse staatsobligaties duiden op een kans van 64% dat er tegen september renteverhogingen komen, een stijging ten opzichte van 23% een maand eerder. Dit stijgende rendement op vastrentende beleggingen komt samen met een versterking van de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere grote valuta’s, een ontwikkeling die bijzonder zorgwekkend is voor alternatieve havens zoals goud en Bitcoin.

Ondanks de positieve ontwikkelingen op woensdag zijn de goudprijzen in twee maanden tijd met 12% gedaald, terwijl de dollar (DXY) zijn hoogste punt in een jaar nadert. Dit vertrouwen in de Amerikaanse economie wordt mede gedragen door de prestaties van de AI-sector, die zichtbaar zijn in de 25% stijging van de Nasdaq 100-index. Toch vertonen bepaalde subsectoren van de technologie recentelijk zwakte, wat een katalysator kan zijn voor een herstel van Bitcoin en goud.

Aandelen van Micron (MU US) en SanDisk (SNDK US) verloren op woensdag intraday meer dan 9% nadat concurrenten als SK Hynix (000660 KR) en Samsung (005930 KR) hun plannen voor capaciteitsuitbreiding aankondigden. Ondanks deze fluctuaties lijkt hier geen trendbreuk aan de hand, aangezien de iShares SOX Semiconductor Index ETF (SOXX US) in drie maanden met 78% is gestegen.

De aanhoudende uitstroom uit op de Amerikaanse beurs verhandelde spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) heeft de hoop van bullish beleggers uitgedoofd, wat bijdraagt aan een negatieve prijscyclus waarin slechte nieuwsitems worden opgeblazen, terwijl positieve gebeurtenissen onopgemerkt blijven. Dit alles gebeurt terwijl Bitcoin zich nu 53% onder zijn recordhoogte bevindt, wat het vertrouwen in het steunlevel van $60.000 verder ondermijnt.

De strategie van MicroStrategy (MSTR US) om zijn kaspositie te verhogen ter aanvulling van een gezonde dividenddekking van 17 maanden laat zien dat er mogelijkheden zijn om kapitaal te mobiliseren. Desondanks blijft de variabele rate Stretch preferred stock (STRC US) ver onder de $100, de prijs die vereist is voor nieuwe emissies. Hoewel het dividend steeg van 11,5% naar 12%, blijkt dit niet voldoende om een breder koperspubliek aan te trekken.

Ondanks de tijdelijke voordelen uit de zorgen van Fed-voorzitter Warsh over volhardende inflatie, staan de stijgende verwachtingen voor hogere rentetarieven en het sterke momentum in de AI-sector nog steeds in de weg voor een robuuste opleving van Bitcoin. Het lijkt erop dat een duurzame stijging naar $65.000 meer tijd zal vergen dan aanvankelijk gedacht.

Vraag & Antwoord

Wat kunnen de effecten van het renteverhogingsbeleid van de Federal Reserve zijn op Bitcoin?
Het beleid van de Federal Reserve rondom renteverhogingen heeft een directe invloed op de aantrekkelijkheid van niet-rentebestendige activa zoals Bitcoin. Hogere rentes maken vastrentende beleggingen interessanter, wat kan leiden tot uitstromen uit cryptocurrencies.

Hoe verhoudt de huidige dollarsterkte zich tot de prijs van goud?
De sterke positie van de dollar drukt doorgaans de goudprijs, aangezien beleggers alternatieven als goud minder aantrekkelijk vinden in een sterke dollaromgeving. Dit kan resulteren in dalende goudprijzen, wat een verschuiving van kapitaal naar andere activa zoals Bitcoin kan stimuleren.

Wat zijn de signalen voor een mogelijke herstel van Bitcoin?
Terwijl de huidige markt volatiel is, kunnen tekenen van zwakte binnen specifieke tech-sectoren en een eventuele afvlakking van de renteverwachtingen signalen zijn voor een potentiële herstelbeweging van Bitcoin, mits vertrouwen in de cryptocurrency terugkeert.