Bitcoin Signaleert Zeldzame Capitulatiedynamiek: Historisch Voorbode Voor Rally Naar $180.000 In 90 Dagen

Bitcoin bevindt zich momenteel rond de $89.000, nadat de 14-daagse Relative Strength Index (RSI) midden november onder de 30 zakte — een indicator die door handelaren vaak wordt gebruikt om capitulatie te signaleren. De analyse van Julien Bittel van Global Macro Investor toont een interessante grafiek, waarin de recente koersbeweging van Bitcoin wordt afgezet tegen het gemiddelde verloop dat volgde na de laatste vijf RSI-dips onder de 30. Dit model suggereert een potentiële koers van ongeveer $180.000, zo’n 90 dagen na de oversoldwaarde.

Deze $180.000 is meer dan een speculative target; de berekeningen komen voort uit een verwachte stijging van ongeveer 105% over een periode van drie maanden, wat neerkomt op een dagelijkse samengestelde groei van ongeveer 0,80%. Het is echter cruciaal te benadrukken dat deze grafiek niet als een voorspelling moet worden gezien, maar als een gemiddelde van historische patrimonia, wat de verscheidenheid aan koersverlopen in vroegere cycli maskeert.

De Vier-Jaren Cyclus: Is deze Achterhaalt?

De prijsontwikkeling sinds oktober versterkt het idee dat we ons in de typische ‘cyclus’ bevinden. Bitcoin bereikte in oktober een piek van $126.223, waarna het aandeel in waarde kelderde tot een laagtepunt van ongeveer $80.697 op 21 november, wat een daling van 36% vertegenwoordigt. Deze dramatische terugval ligt binnen de verwachte 35% tot 55% drawdown-range zoals vastgesteld in eerdere analyses.

Wat de dynamiek aanzienlijk complexer maakt, is de wisselwerking met de liquiditeit en macro-economische indicatoren. Deze factoren dragen bij aan de vraag of de cyclus nog altijd van kracht is of misschien zijn eindpunt heeft bereikt. De veronderstelling van Bittel, dat de cyclusstructuur is verpulverd, steunt op macro-economische mechanismen in plaats van op halveringkalenders. Hij linkt de cyclus met de herfinancieringsdynamiek van publieke schulden en de vervaldatum van Amerikaanse leningen, met een duidelijke focus op rentekosten als aanjagers van beleid en liquiditeitsreacties.

De data van de Federal Reserve laat zien dat de jaarlijkse rentelasten op de nationale schuld al het miljardencijfer overstijgen. Dit heeft implicaties voor de beschikbare liquiditeit, vooral in de cruciale 90-dagenwindow die samenvalt met de RSI-bewegingen waar veel handelaren naar kijken. Recentelijk heeft de Federal Reserve de rente verlaagd naar een bandbreedte van 3,50% tot 3,75%, vergezeld van maandelijkse aankopen van kortlopende schatkistbiljetten van ongeveer $40 miljard. Dit alles is gericht op het verlichten van de druk op de financiering aan het einde van het jaar.

Mijn eigen bevindingen met betrekking tot de correlatie van de geldhoeveelheid (M2) suggereren dat, hoewel deze indicator tijdens opwaartse bewegingen synchroon kan lopen met Bitcoin-prijzen, er ook periodes zijn waarin M2 stijgt terwijl de Bitcoin-prijzen divergeren. Dergelijke situaties kunnen de weg naar $180.000 bemoeilijken, waarbij de bevestiging van prijsbewegingen van essentieel belang blijkt te zijn.

Vitaler dan ooit zijn de cruciale niveau’s die de koersbewegingen van Bitcoin kunnen beïnvloeden. De recente RSI-doorbraak en het dieptepunt van 21 november creëren een duidelijke indeling voor traders: de $106.400-drempel fungeert als een fundamenteel spanningspunt dat zowel trendomkeringen als correcties kan bepalen.

De beursflows worden steeds belangrijker. Op 19 november trokken investeerders een recordbedrag van $523 miljoen uit BlackRock’s iShares Bitcoin Trust, precies op het moment dat Bitcoin onder de $90.000 zakte. Sindsdien zijn netto-invloeden in exchange-traded funds (ETF’s) dramatisch afgevlakt, wat iets zegt over de huidige risikobereidheid onder investeerders. De derivatenpositionering stelt daarnaast grenzen aan prijsbewegingen, waarbij paden die door leveranciers van opties worden gehanteerd, bepaalde tegelmetingen opleveren die de koers binnen een breed band tussen $86.000 en $110.000 kunnen houden. Dit zou kunnen bijdragen aan een ’two-way trade’-sfeer, waarbij biedingen en vragen aanbieden en afnemen in een aanpassing van hedging.

Het is dus van belang te overwegen dat oversold-waarden in verschillende marktomstandigheden verschillend geïnterpreteerd moeten worden. In een bullmarkt kunnen zij een positief signaal zijn, terwijl ze in een bearmarkt vaak niet hetzelfde effect hebben. En toch pleit de analyse van Franzen ervoor hoe deze signalen moeten worden verheven boven de huidige liquiditeits- en economische cycli. De samenwerking tussen de macro-economische omgeving en de crypto-markt blijft een kritische factor voor investeerders die de toekomst van Bitcoin willen inschatten.

Vraag & Antwoord

Waarom is de 14-daagse RSI belangrijk voor Bitcoin-investeringen?
De 14-daagse RSI helpt handelaren te begrijpen of Bitcoin oververkocht of overgekocht is, wat kan duiden op toekomstige prijsbewegingen. Een RSI onder de 30 kan bijvoorbeeld wijzen op een potentieel koopmoment.

Hoe verhoudt de huidige prijsstijging zich tot vroegere cycli?
Eerdere prijsbewegingen na RSI-dips wijzen op herstel naar hogere prijzen, maar de diversiteit van deze historische trajecten suggereert dat investeerders voorzichtig moeten zijn met voorspellingen.

Wat is de rol van liquiditeit in de huidige prijssituatie van Bitcoin?
Liquiditeit beïnvloedt de prijsstelling van Bitcoin direct; verhoogde liquiditeit kan resulteren in grotere vraag en prijsstijgingen, terwijl een vermindering tot verdere prijsdruk kan leiden. Het is essentieel om de macro-economische context in acht te nemen bij het analyseren van marktdynamiek.