Bitcoin Verliezen Naderen 2022 Niveaus: Investeringsvertrouwen Wankelt Onder Druk Van Liquiditeitsproblemen

De recente prijsbewegingen van Bitcoin hebben bij handelaren een nieuwe fase van stress doen ontstaan. On-chain data onthult dat de gerealiseerde verliezen stijgen tot niveaus die voor het laatst in 2022 werden waargenomen. De laatste Week-On-Chain-rapportage van Glassnode laat zien dat Bitcoin weliswaar boven een belangrijke kostprijsniveau handelt, maar het voelt duidelijk de druk van toenemende verliesrealisatie, afnemende vraag en verzwakkende liquiditeit. Dit brengt kortetermijninvesteerders in een lastige positie.

Volgens Glassnode zijn de gerealiseerde verliezen bij Bitcoin-entiteiten enorm gestegen en naderen ze de hoogtes die werden geregistreerd tijdens de scherpe terugval van de berenmarkt in 2022. In het bijzonder is de Relative Unrealized Loss (30D-SMA) gestegen tot 4,4%, een significant niveau na bijna twee jaar onder de 2% te hebben gelegen. Deze toename in verliesrealisatie wijst op de gevolgen van de recente daling onder de $90.000, waardoor veel marktdeelnemers gedwongen werden om munten af te stoten voor prijzen onder hun aankoopkosten. Dit heeft het geleidelijke herstel van de winstgevendheid, dat zo veelbelovend begon in de eerste helft van het jaar, verstoord.

Hoewel Bitcoin recentelijk weer terugveerde vanaf het dieptepunt op 22 november, boven de $92.000, is de druk op houders niet verminderd. Glassnode meldt dat entiteiten nog steeds gestaag verlies realiseren, met een 30-daags gemiddelde van gerealiseerde verliezen dat nu rond de $555 miljoen per dag ligt. Dit wijst erop dat investeerders hun vertrouwen in kortetermijnwinsten voor Bitcoin verliezen en ervoor kiezen hun blootstelling te verminderen, zelfs als dat betekent dat ze verkopen onder ongunstige omstandigheden. Het rapport concludeert dat een omkering van deze trend een nieuwe golf van liquiditeit en vraag zal vereisen om het vertrouwen te herstellen.

Daarnaast wijst Glassnode op een scherpe stijging in winstnemen onder langetermijnhouders, wiens gerealiseerde winsten zijn gestegen tot ongeveer $1 miljard per dag, met een kortstondige piek van meer dan $1,3 miljard. Ondanks dit verhoogde distributieniveau bevindt Bitcoin zich momenteel net boven de True Market Mean, een beproefd kostprijsbenchmark dat fungeert als een structureel steunniveau. De recente prijsdaling onder de $90.000 heeft dit gebied bijna naar zijn grenzen gedreven, maar de signalen van vraag rondom dit niveau suggereren dat de prijs mogelijk weer de 0,75-kwantiel rond de $95.000 kan opzoeken, en wellicht ook de kostprijsbasis voor kortetermijnhouders kan benaderen.

Spot ETF, Futures en Optiemarkten Tonen Zwakte aan

Het rapport van Glassnode onderstreept de aanhoudende zwakte in ETF-stromen, die na een periode van sterke instroom eerder in het jaar aanzienlijk zijn afgekoeld. Deze vertraging vertegenwoordigt een vermindering van een van de grootste en meest directe bronnen van koopzijde liquiditeit voor Bitcoin. De liquiditeit op de spotmarkt is ook afgenomen, waarbij de orderboeken op belangrijke beurzen zich nabij de ondergrens van hun 30-daagse range bevinden. Dit heeft geleid tot een omgeving waarin de handelsactiviteit door november en in december is verzwakt, met minder liquiditeitsstromen beschikbaar om volatiliteit te absorberen of richtinggevende bewegingen te ondersteunen.

De positie in derivaten weerspiegelt een soortgelijke voorzichtigheid, met gefinancierde tarieven die rond neutraal zijn. Het openstaande future-interesse is ook gematigd en er is geen significante heropbouw geweest sinds de doorbraak onder de $90.000. Over alle grote handelsplaatsen heen is de conclusie eenduidig: de liquiditeit is lichter, de sentimenten verslechteren, en deelnemers neigen naar defensiviteit in plaats van het nastreven van kortetermijnrally’s. De aandacht verschuift nu naar hoe Bitcoin zal reageren in de nasleep van de recente renteverlaging door de Federal Reserve.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste oorzaken van de recente gerealiseerde verliezen in de Bitcoin-markt?
De recente gerealiseerde verliezen worden voornamelijk veroorzaakt door de prijsdaling onder $90.000, wat veel handelaren heeft gedwongen om hun posities te liquideren voor prijzen onder hun aankoopniveau.

Hoe beïnvloeden de liquiditeitscondities de Bitcoin-prijs?
De afname in liquiditeit, zowel op de spotmarkt als in de ETF-stromen, betekent dat er minder middelen zijn om prijsvolatiliteit te absorberen. Dit maakt de markt kwetsbaar voor scherpe prijsbewegingen en vermindert het vertrouwen van beleggers.

Wat kan de toekomstige prijsbewegingen van Bitcoin beïnvloeden?
Toekomstige prijsbewegingen zullen sterk worden beïnvloed door de hersteling van de liquiditeit en de vraag, vooral in reactie op beleidsbeslissingen zoals renteaanpassingen door de Federal Reserve.