Coinbase Introduceert Perpetuele Aandelenfutures: Mogelijkheden En Risico’s Verkend

Coinbase (COIN) heeft aangekondigd dat het nu perpetuele aandelenfutures aanbiedt voor zowel niet-VS retail- als institutionele handelaren. Dit markeert een significante uitbreiding van hun derivatenproductlijn, specifiek gericht op Amerikaanse aandelen.

De nieuwe contracten stellen handelaren in staat om gehevende posities in te nemen op een geselecteerde groep van grote Amerikaanse bedrijven, die vaak aangeduid wordt als de ‘Magnificente 7’: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, en Tesla. Bovendien zijn er in bepaalde rechtsgebieden perpetuele futures beschikbaar die gelinkt zijn aan de SPY en QQQ exchange-traded funds (ETF’s), welke respectievelijk de S&P 500 en Nasdaq 100 indices volgen.

Wat perpetuele futures uniek maakt, is dat ze geen vervaldatum hebben. De contracten van Coinbase zijn contant verrekend in USDC, een stabiele munt die is gekoppeld aan de dollar en uitgegeven wordt door Circle Internet (CRCL). Deze structuur biedt handelaren de mogelijkheid om te profiteren van prijsfluctuaties zonder zich zorgen te maken over vervaldatums.

Handelaren kunnen tot 10 keer leverage gebruiken op individuele aandelencontracten en zelfs tot 20 keer op ETF-producten. De vraag naar 24/7 toegang tot aandelenmarkten groeit, en opvalt is dat veel van deze vraag momenteel wordt opgevangen door gedecentraliseerde platforms.

Een belangrijk voorbeeld van een dergelijk platform is Hyperliquid, dat deze week de introductie van perpetuele futures op de S&P 500 heeft aangekondigd. Hyperliquid is een stimulans voor contracten die gerelateerd zijn aan traditionele financiële instrumenten, zoals oliegerelateerde contracten, die nu continu verhandeld worden te midden van de escalatie van conflicten in het Midden-Oosten.

Coinbase heeft ook aangegeven dat het gebruik maakt van dezelfde risicomodellering die hun crypto-derivatenmarkten ondersteunt, met cross-margining tussen perpetuele futures en spotposities. Deze aanpak biedt een veelomvattend risicobeheer en vergroot de aantrekkingskracht van hun producten.

Deze stap past in de bredere strategie van Coinbase om hun aanbod van beschikbare activa uit te breiden, in hun ambitie om zich te ontwikkelen tot de zogenaamde “Everything Exchange.”

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden de nieuwe perpetuele futures van Coinbase de liquiditeit op de markt?
De introductie van perpetuele futures door Coinbase kan de liquiditeit op de markt aanzienlijk verbeteren. Door de mogelijkheid voor handelaren om met hogere hefboomposities te handelen, kunnen zij sneller inspelen op marktbewegingen, wat kan leiden tot verhoogde handelsvolumes en meer dynamiek in de prijsstelling.

Wat zijn de risico’s van het handelen met hoge hefboomwerking?
Handelen met een hoge hefboomwerking brengt aanzienlijke risico’s met zich mee. Hoewel het de mogelijkheid biedt op potentieel hoge rendementen, vergroot het ook de kans op grotere verliezen. Wanneer de markt zich tegen een positie keert, kunnen verliezen snel oplopen, wat leidt tot gedwongen liquidatie van posities.

Wellicht is er een zorg over de centralisatie die Coinbase kan impliceren. Hoe verhoudt dit zich tot gedecentraliseerde platforms?
Het is een terecht punt dat de opkomst van platforms als Coinbase de centralisatie van de crypto-markt kan bevorderen, vooral in het licht van hun aanbod van traditionele financiële producten. Dit staat in contrast met gedecentraliseerde platforms die doorgaans autonomie en transparantie bieden. De vraag naar decentralisatie versus centralisatie verschuift, wat een belangrijk aandachtspunt is voor beleggers bij het evalueren van hun strategieën.