Crypto Financiering Daalt 59% Naar $1,9 Miljard In Q2, Focus Op Latere Fases

Crypto-investeringsfondsen hebben in het tweede kwartaal een opmerkelijke daling van 59% vermogen gezien, met een totale investering van $1,976 miljard in 378 deals. Dit markeert de op één na kleinste investeringskwartaal sinds het vierde kwartaal van 2020, zoals gerapporteerd door Galaxy Digital. De meeste aanwezige kapitaalstroom (52%) ging naar latere fase deals, hetgeen voor het eerst sinds het eerste kwartaal van 2021 aantoont dat gevestigde bedrijven meer financiering hebben ontvangen dan nieuw opgerichte startups.

Wanneer we naar dit kwartaal kijken, kan de dramatische daling minder verontrustend lijken als we de ongewone activiteit in het vorige kwartaal meewegen — met daarin een opmerkelijke investering van $2 miljard van MGX in Binance. Als we deze staatsgerelateerde investering uitsluiten, zien we dat de funding in het tweede kwartaal met 29% is gedaald ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Ondanks de sterke prijsontwikkeling van Bitcoin gedurende 2025, blijkt uit het rapport van Galaxy Digital dat de crypto venture-activiteit nog steeds onder druk staat in vergelijking met eerdere bullmarkten.

Wat dit voor investeerders betekent, is dat we ons in een gefragmenteerde en uitdagende omgeving bevinden waar traditionele financieringsmechanismen onder druk staan en waarin eerdere hypes niet dezelfde aantrekkingskracht lijken te hebben.

Ontwikkeling van de Markt en Aandeelhouders

Voor het eerst in jaren hebben miningbedrijven het grootste deel van de crypto VC-investeringen ontvangen, goed voor meer dan 20% van het totaal geïnvesteerde kapitaal. De toewijzing van $500 miljoen aan deze sector werd voornamelijk aangedreven door Sequoia’s $300 miljoen investering in de cloud-miningoperator XY Miners. Dit bewijst de groeiende vraag naar rekenkracht, vooral wegens de opkomst van de kunstmatige intelligentie-sector.

De dominantie van Amerikaanse bedrijven in het crypto-startup-ecosysteem blijft onverminderd bestaan; zij ontvingen 47,8% van het geïnvesteerde kapitaal en waren goed voor 41,2% van de voltooide deals. Het Verenigd Koninkrijk volgt op de tweede plaats met 22,9% van de kapitaalallocatie, terwijl Japan en Singapore respectievelijk 4,3% en 3,6% vertegenwoordigen. Opvallend is dat deze geografische concentratie aanhoudt, ondanks historisch uitdagende regelgeving in de VS.

Daarnaast weerspiegelt de verschuiving naar laterfase financiering de rijping van de markt, nu investeringsbedrijven product-markt-fit bereiken en gevestigde traditionele spelers crypto-technologieën omarmen. De percentages van pre-seed deals blijven consistent dalen naarmate de industrie zich ontwikkelt van een experimentele fase naar een meer volwassen marktplaats. Bedrijven die in 2018 zijn opgericht, haalden het meeste kapitaal op, terwijl nieuwere bedrijven, opgericht in 2024, de leidende rol in dealnummers innemen.

Marktuitdagingen en Concurrentie

Het blijft uitdagend voor crypto-investeringsfondsen om nieuwe kapitaalrondes te realiseren, met een totaal van $1,7 miljard dat werd toegewezen aan 21 fondsen in het afgelopen kwartaal. Macro-economische factoren, zoals de stijgende rente, ontmoedigen allocators om zich breed te committeren aan venture-investeringen.

De concurrentie van spot Bitcoin exchange-traded funds en digitale activakassen biedt institutionele investeerders alternatieve exponering mechanismen om deel te nemen aan de cryptomarkt. Bovendien heeft het rapport benadrukt dat de historische correlatie tussen de prijzen van Bitcoin en venture-activiteiten in de afgelopen twee jaar is afgenomen.

Hoewel de waarde van Bitcoin sinds januari 2023 aanzienlijk is gestegen, heeft de vrijgave van venture-capitaal niet het gebruikelijke patroon van eerdere cycli kunnen volgen. De verminderde belangstelling voor voorheen populaire sectoren zoals gaming, NFT’s en Web3-toepassingen draagt bij aan de verminderde enthousiasme van allocators voor crypto-venturestrategieën. Er is echter hoop op verbetering in de activiteit van crypto-startups in de VS voortvloeiend uit pro-crypto-beleid vanuit de nieuwe overheid. Duidelijkheid aan de regelgevende kant over stablecoins en marktstructuurwetgeving zou traditionele financiële dienstverleners in staat kunnen stellen de cryptosector binnen te treden, wat naar verwachting de vraag naar venture funding in het ecosysteem zal doen toenemen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste redenen voor de daling van crypto venture investeringen in Q2?
De afname kan worden toegeschreven aan een combinatie van macro-economische factoren, zoals hogere rentevoeten, en een verschuiving van de interesse naar gevestigde bedrijven in plaats van startups. Dit wijst op een toenemende marktvolwassenheid, maar ook op een terughoudendheid bij investeerders.

Waarom zijn miningbedrijven nu meer gefinancierd dan ooit?
De stijgende vraag naar rekenkracht, vooral gedreven door de kunstmatige intelligentiesector, heeft geleid tot een significante toewijzing van kapitaal aan miningbedrijven, die voor het eerst meer dan 20% van de totale crypto-investeringen ontvangen.

Wat zijn de vooruitzichten voor de crypto-markt in de nabije toekomst?
Er zijn signalen dat de activiteit binnen de Amerikaanse crypto-startups kan toenemen door pro-crypto beleidsinitiatieven van de nieuwe overheid, wat kan resulteren in meer structuur en investeringsmogelijkheden in de sector.