Investeringsverschuiving: Goud En Zilver Overstijgen Bitcoin Door Monetaire Onzekerheid En Fed-beleid

Recentelijk hebben investeerders massaal hun toevlucht gezocht tot goud en zilver, gedreven door de groeiende zorgen over monetaire devaluatie, macro-economische onzekerheid en de mogelijkheid van een beleidsfout door de Amerikaanse Federal Reserve. Terwijl de aandelenmarkten zich in een zogenaamde “late-cycles melt-up” bevinden, bevindt Bitcoin zich in een fase van “mid-cycle repair” na de liquidatie-episode van 10 oktober.

De jaarlijkse prestaties van goud en zilver overtreffen Bitcoin met overweldigende percentages; respectievelijk 86% en 60% groei, in tegenstelling tot een negatieve 1,2% voor Bitcoin. Deze prestaties zijn mede te verklaren door de toenemende angsten rond de afwaardering van fiatvaluta’s en de onduidelijke signalen van de centrale bank. Ryan McMillin, chief investment officer bij Merkle Tree Capital, benadrukt dat deze strategie van investeerders hun bezorgdheid over een mogelijke beleidsfout van de Federal Reserve weerspiegelt. Dit scenario houdt in dat de Fed renteverlagingen doorvoert terwijl de inflatie hardnekkig boven het doel van 2% blijft.

De vrees voor aanhoudende inflatie, meest zichtbaar in de Core PCE (de kern persoonlijke uitgavenprijsindex) die richting de 3% per jaar beweegt — met name in de sectoren diensten en huisvesting — beïnvloedt de marktdynamiek sterk. Deze defensieve verschuiving naar harde activa benadrukt een duidelijke divergentie binnen de markten: terwijl edelmetalen stijgen, hebben traditionele risicovolle aandelen ook een eigen positieve lijn voortgezet. De Nasdaq en S&P 500 zijn respectievelijk met 21% en 16% gestegen tot nu toe dit jaar, waarbij Bitcoin achterblijft.

Bitcoin, dat de gevolgen van de liquidatie van oktober verwerkende is, toont een trage terugkeer naar zijn vorige trend, die opwaarts werd aangewakkerd door de lancering van Bitcoin-ETF’s. Het resultaat van deze gebeurtenissen heeft geleid tot een interessante paradox waarin de S&P zich in een “late-cycle melt-up” bevindt, terwijl Bitcoin zich in een “mid-cycle repair” proces bevindt. Dit wordt bevestigd door on-chain data, die een toenemend aantal houders met verliezen onthullen, een typisch kenmerk van een mid-cycle reset.

Hoewel Bitcoin meer dan 26% van zijn recordhoogte van $126,080 is gedaald, heeft het zich gestabiliseerd rond de ware marktgemiddelde, een belangrijk niveau dat de grens aangeeft tussen een zachte bearish fase en diepere neerwaartse druk. Deze stabilisatie suggereert dat de huidige onderprestatie van Bitcoin niet permanent hoeft te zijn. McMillin verwacht dat de disconnectie van Bitcoin ten opzichte van edelmetalen en Amerikaanse aandelen uiteindelijk van tijdelijke aard zal zijn, als de orderboeken van Bitcoin weer hersteld zijn.

De hoge gevoeligheid van Bitcoin voor macro-economische schokken blijft zeker bestaan, tenzij het erin slaagt de 0.85 quantile te heroveren, wat neerkomt op ongeveer $106,200. Op dit moment vertoont Bitcoin een daling van 1,3% in de afgelopen 24 uur en wordt het al meer dan twee weken gevangen gehouden in een prijsklasse van $94,000 tot $82,000. Deze stagnatie roept vragen op over de toekomstige koers en de potentieel blijvende invloed van de macro-economische omgeving op de crypto-markt.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste factoren die de huidige prestaties van Bitcoin beïnvloeden?
De belangrijkste factoren zijn monetaire debasering, macro-economische onzekerheid en de reacties van de Federal Reserve op inflatie. Deze elementen creëren een volatiele omgeving waarin Bitcoin voorlopig achterblijft ten opzichte van goud en zilver.

Welke rol spelen edelmetalen in deze huidige marktdynamiek?
Edelmetalen functioneren als veilige havens tijdens periodes van economische onzekerheid. Hun recente prijsstijgingen wijzen op een groeiende bezorgdheid onder investeerders over de stabiliteit van fiatvaluta’s.

Wat kunnen investeerders verwachten van Bitcoin in het licht van de recente prestaties?
Hoewel Bitcoin momenteel onder druk staat, wijst de stabilisatie rond de ware marktgemiddelde op een mogelijke herstelperiode. Veel analisten verwachten dat Bitcoin zich uiteindelijk weer aanpast aan de trends van mondiale liquiditeit en aandelenmarkten als de marktomstandigheden verbeteren.