Kraken Breekt Grond Met Eerste Amerikaanse Gereguleerde Crypto Perpetual Futures

Kraken staat op het punt om een belangrijke stap te zetten door de lancering van de eerste binnenlandse CFTC-gereguleerde perpetual futures voor Amerikaanse traders aan te bieden. Dit markeert een significante verschuiving in de manier waarop Amerikaanse crypto-gebruikers toegang kunnen krijgen tot een van de grootste derivatenmarkten binnen de crypto-industrie. De contracts zijn gepland om binnen een termijn van dertig dagen live te gaan en zullen worden verhandeld op Bitnomial, een door de CFTC gereguleerde Designated Contract Market, die eigendom is van Payward, de moedermaatschappij van Kraken. Dit biedt Kraken een gereguleerd platform in de VS voor een product dat doorgaans wordt geassocieerd met offshore crypto exchanges.

Perpetual futures zijn essentieel in de wereldwijde crypto-handel, omdat ze traders in staat stellen om een richtinggevende blootstelling te behouden zonder een vaste vervaldatum. In plaats van datumspecifieke futures-contracten, beheren traders hun posities via een financieringsmechanisme dat periodiek de contractprijs in balans brengt met de onderliggende spotmarkt. Dit biedt een flexibele manier om in en uit posities te stappen, wat de aantrekkingskracht van deze producten vergroot.

De regulatoire structuur die aan deze nieuwe producten is verbonden, vormt de kern van het verhaal. Kraken heeft aangekondigd dat de nieuwe contracts zullen worden aangeboden via NinjaTrader Clearing, LLC, dat zakendoet als Kraken Derivatives US, een bij de CFTC geregistreerde Futures Commission Merchant. De contracts worden naast spot-, margin- en CME-genoteerde futures geplaatst op Kraken Pro, wat zorgt voor een meer geïntegreerde interface voor gekwalificeerde Amerikaanse klanten.

John Palmer, de Global Head of Derivatives bij Kraken, heeft benadrukt dat Amerikaanse traders al geruime tijd wachten op een gereguleerde binnenlandse toegang tot dit type product, dat de wereldwijde crypto-derivatenmarkten definieert. Hij voegde eraan toe dat de combinatie van perpetuals, spot-, margin- en CME-genoteerde futures binnen één interface de manier verandert waarop Amerikaanse klanten crypto-posities kunnen opbouwen en beheren. Dat is misschien een gedurfde bewering, maar gezien de omvang van de offshore crypto-handel, die naar schatting meer dan $60 triljoen jaarlijkse handelsvolume in 2025 zal bereiken, is het niet onredelijk om deze claim te maken. Tot nu toe werden Amerikaanse traders geconfronteerd met een veel beperkter en gefragmenteerd aanbod van gereguleerde producten.

Welke Activa zijn Inclusief?

De initiële lancering zal naar verwachting negen belangrijke digitale activa omvatten: BTC, ETH, SOL, XRP, ADA, LINK, DOGE, LTC en AVAX. Deze contracts zullen continue prijsstelling, geen vervaldatum en een financieringspercentage van acht uur bieden. Voor traders ligt de aantrekkingskracht in de flexibiliteit, terwijl relevante details voor de toezichthouders het verhaal ondersteunen dat dit product wordt geïntegreerd in een CFTC-toezicht raamwerk, in plaats van aangeboden te worden via een offshore platform met beperkte Amerikaanse toezicht.

Hoewel de lancering enthousiast wordt verwelkomd, blijven er nog enkele details onduidelijk. Kraken heeft nog geen specifieke lanceringsdatum verstrekt en de aankondiging biedt geen volledig overzicht van de geschiktheidseisen voor Amerikaanse klanten. Dit suggereert dat niet alle retailinvesteerders meteen toegang zullen krijgen. Desondanks is de richting van de ontwikkeling duidelijk: gereguleerde Amerikaanse crypto-derivaten komen steeds dichter bij de structuur die traders wereldwijd al gebruiken.

Vraag & Antwoord

Wat zijn perpetual futures en hoe verschillen ze van traditionele futures?
Perpetual futures zijn derivaten zonder een vaste vervaldatum, wat traders in staat stelt om een open positie aan te houden zolang ze hun financieringsverplichtingen nakomen. Dit in tegenstelling tot traditionele futures, die wel een vervaldatum hebben. Hierdoor kunnen traders flexibeler inspelen op marktschommelingen.

Waarom is de CFTC-regulatie belangrijk voor Amerikaanse traders?
De CFTC-regulatie biedt een niveau van bescherming en transparantie voor Amerikaanse traders die in een gereguleerde omgeving willen handelen. Dit maakt het voor hen eenvoudiger om de risico’s van crypto-handel te beheren, terwijl ze ook profiteren van de mogelijkheden die dergelijke producten bieden.

Welke stappen moeten traders nemen om in aanmerking te komen voor de nieuwe producten van Kraken?
Kopers moeten zich registreren bij Kraken en voldoen aan de geschiktheidseisen, die momenteel nog niet volledig zijn vrijgegeven. Het is essentieel om op de hoogte te blijven van de updates van Kraken over hun registratieproces en productvoorwaarden om toegang te krijgen.