Sec Crypto Task Force Bespreekt Tokenisatie Met Nasdaq En Defi Startups

Vorig week heeft de Crypto Task Force van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) haar onderzoeken naar de rol van publieke blockchain-technologie in de uitgifte en handel van getokeniseerde effecten verder geïntensiveerd.

De groep heeft afzonderlijke vergaderingen gehouden met Nasdaq, Plume Network en Etherealize om de mogelijkheden van het uitgeven en verhandelen van effecten op publieke blockchains te verkennen.

Alle drie de bijeenkomsten resulteerden in de suggestie om het concept van een regelgevend sandbox te onderzoeken.

Nasdaq pleit voor digitale activa-vriendelijke handelslocaties

Volgens notulen van een vergadering op 21 mei hebben Nasdaq-functionarissen de Task Force aangespoord om tokenized aandelen, obligaties en exchange-traded funds (ETF’s) onder de bestaande registratieregels te laten vallen.

Daarnaast vroegen zij om toestemming voor een nieuwe “ATS-Digital” handelslocatie waar bedrijven digitale activa-investeringscontracten naast commodity-achtige tokens kunnen noteren.

De beursoperator verzocht ook om een gezamenlijke veilige haven met de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) voor activa waarvan de status onduidelijk is.

Dit idee, vaak aangeduid als een “regelgevend sandbox”, zou uitgevende instellingen in staat stellen zelf classificaties te certificeren terwijl ze voldoen aan minimale openbaarmakingsnormen. In april gaf SEC-commissaris Mark Uyeda zijn steun voor een dergelijk initiatief.

Nasdaq benadrukte verder dat tokenisatie de beschermingen van het nationale marktsysteem niet mag verzwakken en dat elke vooruitgang richting atomische afwikkeling een evenwicht moet vinden tussen liquiditeit en operationeel risico.

Plume pleit voor een sandbox voor on-chain markten

Plume Network, dat gebaseerd is op Arbitrum, heeft tijdens een vergadering met de SEC op 22 mei gesteld dat permissieloze blockchains het meest geschikt zijn voor de tokenisatie van echte activa. Daarnaast stelde zij een regelgevend sandbox voor dat betrekking heeft op de Securities Act van 1933 en de Exchange Act van 1934.

De agenda van het bedrijf vraagt om veilige haven-ontheffingen die expliciet rekening houden met de mechanismen van gedecentraliseerde financiën (DeFi) en “gelijke neutraliteit”, plus instrumenten om regels te calibreren over primaire aanbiedingen en on-chain secundaire handel.

In hun korte notulen vroeg Plume ook om richtlijnen voor het tokeniseren van Amerikaanse en niet-Amerikaanse aandelen die onder de Regulation National Market System en andere regelingen vallen.

Etherealize streeft naar vernieuwing van regels voor transferagenten

Etherealize en het beleidsbedrijf MetaLeX richtten zich op de back-office-infrastructuur en vertelde de Task Force dat de verouderde regels voor transferagenten uitgevende instellingen verplichten parallelle off-chain boeken bij te houden, wat de voordelen van blockchain tenietdoet.

Een transferagent is een financiële instelling die fungeert als recordkeeper voor de aandeelhouders van een bedrijf.

Hun voorstel vraagt de SEC om geschikt beveiligde blockchains als gezaghebbende aandelenregisters te erkennen, uitgevende instellingen die gebruikmaken van gedecentraliseerde tokenisatieprotocollen vrij te stellen van registratie als transferagent, en een snelle procedure voor agenten die gespecialiseerd zijn in getokeniseerde effecten te creëren.

Ze pleitten ook voor een pilot om slimme contractequivalenten voor corporate actions, zoals dividenduitkeringen en aandeelhoudersstemmen, te testen.

Samenvattend

Tijdens de bijeenkomsten drukten de deelnemers uit de industrie hun behoefte uit aan een duidelijke taxonomie, modulaire reglementen en gefaseerde pilots.

Daarnaast vroegen zij om technologiespecifieke aanpassingen, zonder het kernmandaat van de SEC ter bescherming van beleggers in twijfel te trekken.

Het personeel van de Task Force heeft de ingediende materialen in overweging genomen, wat erop wijst dat toekomstige regelvoorstellen mogelijk het sandbox-model, speciale handelslocaties en bijgewerkte verplichtingen voor transferagenten kunnen meewegen.

Vraag & Antwoord

Welke rol speelt de SEC bij de tokenisatie van effecten?
De SEC speelt een cruciale rol in het reguleren en controleren van de tokenisatie van effecten, met als voornaamste doel beleggers te beschermen en ervoor te zorgen dat de financiële markten eerlijk en transparant blijven.

Wat is een ‘regulatory sandbox’ en waarom is het belangrijk?
Een ‘regulatory sandbox’ is een gecontroleerde omgeving waar bedrijven innovatieve financiële producten en diensten kunnen testen zonder meteen aan alle regels te voldoen. Het is belangrijk omdat het flexibiliteit biedt voor innovatie in de snel veranderende wereld van digitale activa.

Waarom pleiten bedrijven voor wijzigingen in de regels voor transferagenten?
Bedrijven zoals Etherealize pleiten voor wijzigingen in de regels voor transferagenten omdat de huidige regelgeving hen dwingt parallelle, inefficiënte systemen te onderhouden, wat de voordelen van blockchain-technologie tenietdoet.

In de snel evoluerende wereld van digitale activa toont de samenwerking tussen de SEC en de crypto-industrie veelbelovende mogelijkheden voor innovatie, terwijl de richtlijnen voor een veilig en transparant opereren worden vastgesteld. Het is een dynamisch proces dat vraagt om voortdurende aandacht en participatie van alle betrokken partijen.