Tether Belegt $8 Miljard In Goud In Zwitserse Kluis, Vergelijkbaar Met UBS-exposure

Tether’s Goudhouder, een Strategische Zetting

Tether, onder leiding van CEO Paolo Ardoino, heeft recent onthuld dat het bedrijf ongeveer $8 miljard aan goud beheert in een van de meest beveiligde kluizen ter wereld, gelegen in Zwitserland. Ardoino beschrijft deze locatie als ‘de meest veilige kluis ter wereld’ en meldt dat Tether bijna de volledige 80 ton aan opgebouwde goudvoorraad volledig in bezit heeft. Dit plaatst de in El Salvador gevestigde uitgevende instelling onder de grootste particuliere goudhouders wereldwijd.

Uit een attestatie in maart blijkt dat goud inmiddels bijna 5% van Tether’s reserveportefeuille van $112 miljard vertegenwoordigt. De waarde van deze goudvoorraad komt overeen met de boekhouding van edelmetalen van UBS Group AG, een van de weinige banken die actief zijn in de verhandeling van goud. De marktkapitalisatie van Tether’s stablecoin USDT bereikte vorige maand $159 miljard, dankzij bijna $5 miljard aan groei in één maand.

Ardoino benadrukt dat Tether in staat is om een goudprogramma op te schalen zonder dat dit leidt tot evenredig hogere kosten, omdat het bedrijf bullion in eigen beheer houdt, in plaats van gebruik te maken van commerciële kluizen, die doorgaans ongeveer 50 basispunten in rekening brengen.

Regulatoire Uitdagingen in Belangrijke Markten

Tegelijkertijd is het belangrijk om de regulatorische ontwikkelingen in de Verenigde Staten en Europa te monitoren. Wetgevers aan beide zijden van de Atlantische Oceaan lijken steeds verder van elkaar af te bewegen. Ontwerpen voor wetsvoorstellen zoals de GENIUS Act in de VS en de Europese Markets in Crypto-Assets (MiCA) wetgeving staan alleen contante of bijna-contante instrumenten toe om fiat-referentiestablecoins te onderbouwen, waarbij commodities zoals goud worden uitgesloten.

Als deze regels van kracht worden en Tether licenties wenst in deze jurisdicties, zou het bedrijf genoodzaakt zijn om het goud dat de USDT ondersteunt te liquideren. Toch kan het bedrijf mogelijk metalen aanhouden die zijn gekoppeld aan de goudondersteunde token, XAUT. Het is vermeldenswaardig dat onder MiCA in de eerste zes maanden van de regelgeving 53 crypto-bedrijven een licentie hebben gekregen, met uitzondering van Tether.

XAUT heeft een circulatie die is verzekerd door 7,7 ton goud, ter waarde van ongeveer $819 miljoen. Dit bedrag ligt aanzienlijk onder de 950 ton van de grootste beleggingsfondsen in goud, maar is voldoende om redempties te realiseren bij kluizen in Zwitserland. Ardoino stelt dat de vraag naar goud kan toenemen, vooral als investeerders het vertrouwen in de duurzaamheid van de Amerikaanse fiscale situatie verliezen. Dit leidt hen mogelijk naar alternatieven die het risico van bankdeposito’s vermijden, terwijl zij toch gebruik maken van blockchaintechnologie.

Marktcontext en Vooruitzichten voor Goud-gekoppelde Tokens

De spotprijs van goud is dit jaar met ongeveer 25% gestegen, aangedreven door handelaren die zich indekken tegen tarifaire handelsfricties en bredere geopolitieke spanningen. Ardoino verklaarde: “Alle centrale banken in de BRICS-landen kopen goud, en dat is naar onze mening de reden waarom de prijs is gestegen.”

Tether staat nu voor de uitdaging om de toezichthouders ervan te overtuigen dat een reserve met een hoge goudinhoud de liquiditeit van USDT niet zou belemmeren in tijden van stress. Momenteel beheert het bedrijf het metaal, genereert rendement op Amerikaanse staatsobligaties en houdt een aparte token die direct omwisselbaar is tegen de opgebouwde goudstaven. Hiermee wordt traditionele goudhandel gecombineerd met blockchain-settlement, wat Tether een unieke positie op de markt geeft.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de implicaties van Tether’s goudreserve voor de stabiliteit van USDT?
Tether’s goudreserve voegt een extra laag van onderbouwing toe aan USDT, wat het vertrouwen bij investeerders kan vergroten, vooral in tijden van economische onzekerheid. Echter, de afhankelijkheid van regulatieve goedkeuring om deze goudreserve te handhaven, blijft een kritische factor voor de toekomst van de stablecoin.

Hoe reageert de markt op de stijgende goudprijs?
De recente stijging van de goudprijs kan de belangstelling voor goud-gekoppelde tokens zoals XAUT stimuleren, vooral onder investeerders die op zoek zijn naar bescherming tegen inflatie of economische onrust. Deze trend kan de liquiditeit in de crypto-markt versterken en nieuwe investeringsmogelijkheden creëren.

Welke rol spelen BRICS-landen in de huidige goudmarkt?
De toegenomen goudinkopen door centrale banken in BRICS-landen duiden op een verschuiving in de wereldwijde financiële dynamiek. Dit kan de vraag naar goud en goud-ondersteunde activa verder aandrijven, waardoor een potentiële koersstijging ontstaat, wat ook voordelen biedt voor investeerders in goud-gekoppelde crypto-activa.