Voormalige Cred-leiders Maken Zich Schuldig Aan $150 Miljoen Crypto-fraudeplan

Twee voormalige topmanagers van de gefaalde crypto-lener Cred Inc. hebben zich dinsdag schuldig getoond aan federale aanklachten van samenzwering tot elektronische fraude. Dit schandaal heeft klanten meer dan $150 miljoen aan crypto gekost, en de gevolgen zijn verstrekkend.

Een desastreuze misleiding

Daniel Schatt, medeoprichter en voormalig CEO van Cred, en Joseph Podulka, de voormalige CFO, gaven in een federale rechtbank in San Francisco toe dat ze bewust klanten hebben misleid over de financiële gezondheid van het bedrijf en de kredietpraktijken in 2020. U.S. District Judge William Alsup merkte op dat de leidinggevenden gezamenlijk een inconsistent en onredelijk positief en dus misleidend beeld van hun bedrijf hebben gepresenteerd. In hun verdediging erkenden ze dat ze uitsluitend positieve informatie hebben gedeeld, terwijl ze negatieve zaken opzettelijk hebben verzweegd om klanten te stimuleren hun crypto-activa te storten bij Cred.

Cred vroeg in oktober 2020 faillissement aan, en klanten dienden meer dan 6.000 claims in ter waarde van meer dan $140 miljoen.

De aanloop naar de ondergang

Het verval van Cred begon effectief tijdens de flash crash van maart 2020, toen de waarde van Bitcoin met maar liefst 40% kelderde en op één dag voor $750 miljoen aan liquidaties zorgde, net toen de COVID-19-pandemie begon. Cred’s leidinggevenden probeerden wanhopig hun bedrijf overeind te houden door nieuwe klantengelden aan te trekken en ontsnappingsverzoeken af te schrikken.

Schatt verduidelijkte in de rechtbank dat de crash voor Cred een enorme dreiging vormde, omdat ze niet in staat waren om aan hun margin calls te voldoen. De reactie van Cred op de marktsituatie was echter pas het begin van hun ondergang. De situatie verslechterde verder toen Cred te maken kreeg met een tekort van $40 miljoen door onbetaalde leningen, voornamelijk afkomstig van MoKredit, hun belangrijkste kredietverstrekker. Deze onderneming was mede opgericht door Cred’s co-founder, Lu Hua, en verleende "onverzekerde microleningen aan Chinese gamers," volgens gegevens van de overheid.

Cred stak naar verluidt ongeveer 80% van zijn klantactiva in MoKredit, waardoor de solvabiliteit van het bedrijf volledig afhankelijk werd van de terugbetalingscapaciteit van deze kredietnemer. Ondanks het grote risico was MoKredit de belangrijkste bron van inkomen voor Cred, die vrijwel alle rente-inkomsten genereerde voor de klantopbrengsten. De herhaaldelijke falen van MoKredit werden echter nooit aan de klanten van Cred bekendgemaakt.

Uw nieuwsgierigheid is nu misschien extra aangewakkerd, vooral wanneer ik meld dat de Chief Capital Officer James Alexander, die ook betrokken was bij de zaak, beschuldigd wordt van het verduisteren van ongeveer $2 miljoen aan Bitcoin.

Het vonnis en de gevolgen

De aanklagers hebben een gevangenisstraf tot 72 maanden voor Schatt en 62 maanden voor Podulka aanbevolen. De zitting is gepland voor 26 augustus. We leven in spannende tijden, waar de gevolgen van dit soort misconductie nog lang na zullen gonsen in de crypto-wereld.

Vraag & Antwoord

Wat is de aanleiding voor de aanklacht tegen de voormalige Cred-executives?
De voormalige executives hebben zich schuldig gemaakt aan het opzettelijk misleiden van klanten over de financiële gezondheid van het bedrijf, wat leidde tot een verlies van tot $150 miljoen aan crypto voor hun klanten.

Wat was de rol van MoKredit in Cred’s ondergang?
Cred heeft vrijwel al zijn klantactiva in MoKredit geïnvesteerd, waardoor hun financiële stabiliteit afhankelijk werd van de terugbetalingen van deze kredietverstrekker, die uiteindelijk in gebreke bleef.

Wat zijn de mogelijke straffen voor de aangeklaagden?
De aanklagers hebben gevangenisstraffen tot 72 maanden voor Daniel Schatt en 62 maanden voor Joseph Podulka aanbevolen, met een zitting gepland voor 26 augustus.