Analyse: De Factoren Achter Bitcoin’s Stevige Daling En De Mogelijke Weg Naar $80.000

Bitcoin is de afgelopen weken gevangen in een aanhoudende daling, waardoor honderden miljarden dollars aan marktwaarde zijn verdampt en bijna een jaar aan winst teniet is gedaan. De prijs is ver verwijderd geraakt van de all-time high van $126.000 in oktober, wat een negatieve invloed heeft gehad op de algehele stemming onder handelaren die op zoek zijn naar verklaringen.

Een grondige analyse van crypto-expert Tracy Shuchart biedt inzicht in de reden achter deze heftige achteruitgang. Haar bevindingen tonen aan dat de huidige situatie niet te herleiden is tot één enkele factor, maar eerder het resultaat is van verschillende onderling samenhangende krachten die gelijktijdig zijn gefaald. Dit schept de mogelijkheid dat Bitcoin wel eens verder kan dalen, mogelijk zelfs tot $80.000.

Volgens Shuchart was de stijging van Bitcoin van $40.000 naar $126.000 gedreven door één dominante theorie: een versoepeling van het monetaire beleid door de Federal Reserve, gecombineerd met een golf van institutionele deelname via spot-ETF’s (Exchange Traded Funds). Traders gingen uit van een gunstig macro-economisch klimaat waarin renteverlagingen vrijwel verzekerd leken, liquiditeit zou toenemen en institutionele beleggers gretig aanbod zouden absorberen. Echter, zodra de Federal Reserve van koers veranderde, stortte de basis van deze theorie in elkaar.

De verwachtingen voor renteverlagingen in december daalden van 90% naar 40%. Tevens bleven de reële rendementen op kortlopende staatsobligaties boven de 5%, en de sterke dollar was weer terug. Zonder deze macro-economische aannames werd het steeds moeilijker om de waardering van Bitcoin dicht bij zijn recordniveaus te rechtvaardigen.

Institutions die via spot-ETF’s Bitcoin hadden opgebouwd, verlaagden snel hun blootstelling, waardoor meer dan $1,1 miljard aan uitstroom binnen enkele dagen plaatsvond. Dit was geen paniekverkopen, maar een systematische herbalancering door portfoliomanagers die het vertrouwen in de macro-theorie verloren.

Deze wijziging in de macro-economische verwachtingen verwijderde effectief de eerste steunlaag die Bitcoin boven de zes cijfers had gehouden.

De tweede laag van de daling kwam voort uit het gedrag van langetermijneigenaren. Wallets die Bitcoin hadden aangekocht tussen $40.000 en $80.000 begonnen hun posities agressief te verkopen zodra de volatiliteit terugkeerde. In dertig dagen verhandelden zij ongeveer 815.000 Bitcoin, waarmee ze aanzienlijke winsten veiligstelden.

Is $80.000 de Volgende Stop voor Bitcoin?

Shuchart stelt dat de aanhoudende daling te verklaren is door het feit dat de natuurlijke kopers nu zijn verdwenen. Instellingen verminderen hun risico, langetermijneigenaren wachten op grotere kortingen, en de retailhandelaar heeft zich teruggetrokken. Totdat er nieuwe vraag komt, zal de prijs van Bitcoin blijven dalen.

“De markt wordt nu hergeprijsd op basis van de realiteit: hoge reële rendementen, geen versoepeling door de Fed, en een sterke dollar,” aldus de analist.

Voor een bodemvorming moeten drie voorwaarden vervuld zijn. Er moet volledige afvloeiing van hefboomposities uit het systeem plaatsvinden, langetermijneigenaren moeten stoppen met verkopen en opnieuw beginnen met accumuleren, en er moet reëel kapitaal zijn dat de prijs aantrekkelijk genoeg vindt.

Momenteel handelt Bitcoin nog steeds boven het niveau van $90.000. Echter, de recente prijsontwikkeling toonde aan dat de koers op 18 november kort onder deze drempel dook, met een dip naar bijna $89.000 voor herstel. Dit wijst erop dat de neerwaartse trend al op zoek is naar lagere steun in de zona van $80.000. Op het moment van schrijven handelt Bitcoin rond $91.080.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste factoren achter Bitcoin’s recente prijsdaling?
De prijsdaling is te wijten aan een combinatie van macro-economische veranderingen, waaronder het omkeren van het rentebeleid door de Federal Reserve en een afname van institutionele vraag. Dit leidde tot een verlies van vertrouwen onder beleggers, waardoor een verkoopgolf op gang kwam.

Hoe hebben langetermijneigenaren gereageerd op de prijsdalingen?
Langetermijneigenaren begonnen agressief te verkopen om winst te realiseren, vooral toen de volatiliteit toenam. Hierdoor is er een aanzienlijke hoeveelheid Bitcoin verhandeld, wat vervolgen de prijsdruk heeft vergroot.

Wat zouden mogelijke indicatoren zijn voor een prijsherstel van Bitcoin?
Een herstel zou vereisen dat de hefboomposities uit de markt worden verwijderd, dat langetermijneigenaren weer gaan accumuleren, en dat er nieuwe vraag uit de markt komt die de prijs aantrekkelijk genoeg zou maken voor instap.