Bedrijf Sluit Partnerschap Met Marshalleilanden Voor Digitale Soevereine Obligatie

Het bedrijf achter het universele basisinkomen (UBI) van de Marshalleilanden, dat gebruikmaakt van een op de Amerikaanse dollar gebaseerde staatsfinancieringsinstrument, heeft aanzienlijke steun gekregen vanuit de cryptosector. De financiering is gericht op de ontwikkeling en adoptie van de USDM1 digitale staatsobligatie, waarmee de inwoners van de Marshalleilanden toegang krijgen tot het UBI-programma.

De lancering van de USDM1 op de Stellar-blockchain vond in december plaats, maar M1X Global heeft plannen om de gebruiksmogelijkheden van dit digitale instrument uit te breiden naar institutionele markten. Jordan Goldman, co-founder en COO van M1X, stelt dat deze bredere toegang het instrument in staat zal stellen om “als hoogwaardige onderpand (collateral)” te functioneren. Dit is van cruciaal belang voor investeerders, omdat het de liquiditeit en de inzetbaarheid van de USDM1 vergroot.

Wereldwijd hebben talloze landen soortgelijke initiatieven genomen die de acceptatie van digitale activa bevorderen. Van de Bahama’s, die in 2021 de eerste centrale bank digitale valuta lanceerden, tot Palau, dat in 2024 blockchain-spaarobligaties introduceert. Bovendien heeft de centrale bank van Canada deze maand bekendgemaakt dat een proefproject heeft geleid tot de uitgifte van het land’s eerste getokeniseerde obligatie.

Desondanks is de lancering van het UBI-programma met de USDM1 niet zonder controverse. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) had de overheid van de Marshalleilanden eerder gewaarschuwd voor de risico’s van het uitgeven van deze digitale staatsobligatie. De IMF benadrukte dat de capaciteit om effectief met de bijbehorende risico’s om te gaan voorlopig ontbreekt en dat de verbetering van de financiële inclusie met deze digitale instrumenten “beperkt is in de nabije toekomst, gezien het gebrek aan adequate digitale infrastructuur.”

Volgens het IMF zijn de risico’s van een wereldwijde lancering van de USDM1 onevenredig groter dan de verwachte voordelen, vooral nu de benodigde capaciteiten ontbreken. In hun rapport van december werd opgemerkt dat “USDM1 fiscale risico’s met zich meebrengt bij druk op terugbetaling door verlies van investeerdersvertrouwen. Dit kan worden veroorzaakt door prijsvolatiliteit van Treasury Bills of waarschijnlijker door operationele en cybersecurityrisico’s, versterkt door een ontoereikend juridisch en regelgevend kader voor de USDM1.”

Vraag & Antwoord

Wat zijn de implicaties van de lancering van de USDM1 voor investeerders?
Voor investeerders biedt de USDM1 mogelijke kansen door de integratie in de institutionele markten als hoogwaardige collateral. Echter, de bijbehorende risico’s, zoals beoordelen door het IMF, moeten zorgvuldig worden afgewogen.

Is er precedent voor digitale staatsobligaties in andere landen?
Ja, verschillende landen hebben digitale financiële instrumenten geïntroduceerd, zoals de eerste centrale bank digitale valuta van de Bahama’s en de recente ontwikkelingen in Canada, die ieder hun unieke benaderingen hebben.

Waarom is het belangrijk dat de digitale infrastructuur van de Marshalleilanden verbetert?
Een robuuste digitale infrastructuur is cruciaal voor de succesvolle implementatie van de USDM1. Dit zorgt ervoor dat risico’s gereduceerd worden en de financiële inclusie daadwerkelijk verbeterd kan worden, iets waar het IMF en andere stakeholders op aandringen.