Bitcoin Beweegt Tussen $104.000 En $116.000: Markt Staat Voor Cruciaal Keerpunt

Bitcoin bevindt zich momenteel in een consolidatiefase tussen de $104.000 en $116.000, waarbij on-chain data duidt op cruciale niveaus die de richting van de volgende beweging kunnen bepalen. Na de recordhoogte halverwege augustus, die Bitcoin naar $116.000 stuwde, volgde een uitgesproken neerwaartse trend. Dit leidde tot een tijdelijke daling naar $108.000, waar een herstel in gang werd gezet.

Analyse van de UTXO Realized Price Distribution (een methode om de gerealiseerde prijs van Bitcoin-investeerders te evalueren) laat zien dat veel beleggers tijdens dit prijs terugtrekken actief hebben bijgekocht, met name in het $108.000-$116.000 bereik. Dit ‘vacuüm’ in prijs is deels gevuld door een consistente vraag vanuit marktdeelnemers die op dips kopen.

De huidige handelsrange valt samen met de 0,85 tot 0,95 quantile kostbasis, wat zich uitstrekt van $104.100 tot $114.300. Historisch gezien dient deze zone vaak als consolidatiecorridor na heftige prijspieken, resulterend in zijwaartse fluctuerende markten. Een doorbraak onder de $104.100 zou de uitputtingsfasen die we eerder in deze cyclus hebben gezien opnieuw in gang kunnen zetten, terwijl een herstel boven $114.300 zou wijzen op een hernieuwde vraag.

Trends onder kortetermijneigenaren

Kortetermijneigenaren bevinden zich onder toenemende druk, met hun winstpercentage dat van boven de 90% is gekelderd naar 42% tijdens de recente daling naar $108.000. Deze scherpe ommekeer zorgt vaak voor angstgedreven verkopen van recente kopers, totdat de uitputting van verkopers een herstel mogelijk maakt.

Momenteel is meer dan 60% van de kortetermijneigenaren weer in diepte winst, wat wijst op een neutrale positie in vergelijking met de recente extremen. Pas bij een sustained herstel boven de $114.000-$116.000, waar meer dan 75% van de kortetermijn voorraden weer winstgevend zou zijn, kan het benodigde vertrouwen hersteld worden om nieuwe vraag aan te trekken.

De financieringspercentages op de termijnmarkt schommelen rond $366.000 per uur, wat een neutrale positie aangeeft tussen de vastgestelde $300.000 basislijn en de oververhitte niveaus van meer dan $1.000.000, die we in maart en december 2024 zagen.

Verdere druk naar beneden onder deze drempel zou wijzen op een breder vraagverlies binnen de derivatenmarkten.

Afname in vraag vanuit traditionele financiën

De instroom van Bitcoin ETF’s (exchange-traded funds) toont een verzwakking van de institutionele vraag vanuit traditionele financiële (TradFi) kanalen. Sinds april hebben Bitcoin ETF-invloeden gemiddeld meer dan 3.000 BTC per dag bedragen, maar deze cijfers zijn door juli gezakt naar het huidige 14-daagse gemiddelde van slechts 540 BTC. Deze afname weerspiegelt soortgelijke patronen in Ethereum (ETH) ETF’s, waar de instroom gedaald is van 56.000-85.000 ETH per dag tot 16.600 ETH.

Bovendien overstijgen Bitcoin ETF-stromen aanzienlijk de veranderingen in CME-futuresposities, wat aangeeft dat TradFi-investeerders vooral hun richting aangeven via spot-exposure in plaats van derivatenstrategieën. Dit staat in contrast met de Ethereum-markten, waar veranderingen in CME open interest meer dan 50% van de cumulatieve ETF-invloeden vertegenwoordigden, wat suggereert dat daar meer gebruik wordt gemaakt van cash-and-carry arbitragestrategieën.

De huidige zijwaartse handelsbeweging volgt op de derde euphorische fase van meerdere maanden van Bitcoin in deze cyclus, die gekenmerkt werd door een overweldigende prijsdruk die de meeste voorraden in de winst heeft geduwd. Dergelijke periodes vereisen constante kapitaalinstroom om aanhoudende winstnemingen te compenseren, een dynamiek die historisch gezien niet duurzaam blijkt op de lange termijn.

Een doorbraak onder $104.000 zou kunnen leiden tot een uitvoeringsfase na de vorige recordhoogte, met een potentieel neerwaartse beweging richting $93.000-$95.000, gebaseerd op eerdere cycluspatern.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste ondersteunings- en weerstandslevels voor Bitcoin op dit moment?
De belangrijkste ondersteuningslevels liggen rond $104.100, terwijl weerstandslevels zich bevinden tussen $114.300 en $116.000.

Hoe beïnvloeden trendwijzigingen onder kortetermijneigenaren de markt?
Schommelingen in het winstpercentage van kortetermijnbeleggers kunnen tot angstgedreven verkopen leiden, wat de prijs verder kan beïnvloeden en belangrijke doorbraken kan veroorzaken.

Wat betekent de afname in ETF-instroom voor de lange termijn?
De afname in ETF-instroom kan wijzen op een verminderde institutionele interesse, wat mogelijk negatieve implicaties heeft voor de prijsontwikkeling van Bitcoin en de bredere cryptomarkt op de lange termijn.