Bitcoin Dipt: Meer Dan $1 Biljoen Aan Liquidaties Vandaag

De recente prijsontwikkeling van Bitcoin is zorgwekkend voor investeerders en analisten. Op 3 november zakte de koers onder de $106.505,22, een daling van 3,6% in 24 uur, waarbij de stijgende waarde van de Amerikaanse dollar en aanhoudende uitstromen uit exchange-traded funds (ETF’s) druk uitoefenden op de gehele cryptomarkt. Op het moment van schrijven handelt Bitcoin inmiddels zelfs onder de $104.000, een significant punt dat we sinds juni niet meer hebben gezien.

Ethereum heeft een vergelijkbare neerwaartse trend doorgemaakt en noteert nu rond de $3.490, wat een daling van 9% betekent. Solana ondergaat een steilere daling van 13% tot $159, terwijl andere bekende cryptocurrencies zoals XRP, Cardano, Dogecoin en BNB ook dubbele cijferverliezen verzeichnen.

Dollarsterkte en zijn Gevolgen

De DXY-dollarindex, die een belangrijke maatstaf is voor de waarde van de dollar ten opzichte van andere valuta, klautert momenteel naar 99,886, een toename van 0,2% en dicht bij een drie-maandenhoogte. De kracht van de dollar heeft historisch gezien een negatief effect op Bitcoin, gezien het feit dat cryptocurrencies fungeren als niet-rentende alternatieve activa. Wanneer de dollar in waarde toeneemt, verschuiven investeerders hun kapitaal naar dollar-geïnstrumenten die positieve reële rendementen bieden. Dit verlaagt de vraag naar Bitcoin en andere digitale activa.

Bovendien hebben traders zich defensief opgesteld in afwachting van belangrijke economische data uit de VS. De Federal Reserve heeft in zijn laatste beleidsverklaring een opvallend hawkish (streng monetair beleid) standpunt ingenomen, wat extra onzekerheid met zich meebrengt. Deze week worden er meerdere belangrijke rapporten vrijgegeven, waaronder gegevens over de ISM-fabricage op 3 november en de diensten-PMI en de ADP-banen op 5 november. De week wordt afgesloten met het rapport over de niet-agrarische loonlijst op 7 november, dat vaak als een sleutelaanduiding voor de arbeidsmarkt wordt beschouwd. Ook de consumentenvertrouwensdata van de Universiteit van Michigan, die dezelfde dag naar buiten komt, zal cruciaal zijn voor de verwachtingen rond het beleid van de Federal Reserve en de richting van de dollar.

Een bijkomend probleem zijn de netto-uitstromen uit spot Bitcoin ETF’s, die in oktober een cumulatief verlies van $1,15 miljard registreren. Deze uitstromen hebben de verkoopdruk vergroot en de steunstructuur voor de prijs ondermijnd, die eerder de verkopen van crypto-native deelnemers tijdens eerdere marktcorrecties absorbeerde. ETF-stromen functioneren vaak als stabilisatoren van de vraag en hun afname laat een significante kwetsbaarheid achter.

De liquidatie van derivaten heeft de daling verder verergerd. Gegevens van CoinGlass tonen aan dat er in de afgelopen 24 uur bijna $1,15 miljard aan longposities werd geliquideerd, waarvan ongeveer $330 miljoen geconcentreerd was in Ethereum-futures, nadat ETH de drempel van $3.900 overschreed. Liquidaties vinden plaats wanneer de posities van hefboomhandelaars automatisch sluiten, vaak resulterend in gedwongen verkopen die de neerwaartse momentum versterken.

De combinatie van macro-economische tegenwind, de dollarsterkte als gevolg van het hawkish beleid van de Fed, en marktdruk vanuit ETF-uitstromen en derivaten-liquidaties schetst een uitdagend beeld.

De economische data die deze week vrijgegeven worden, zullen een cruciale rol spelen in de vraag of de dollar zijn recente sterkte kan vasthouden. Een omkering in de DXY zou de druk op Bitcoin en de bredere cryptomarkten kunnen verlichten. Tot dat moment blijven de afwezigheid van ETF-instroom en de nasleep van geliquideerde posities een risico vormen voor verdere volatiliteit binnen digitale activa.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste factoren achter de recente daling van Bitcoin?
De recente daling van Bitcoin wordt gedreven door een sterke dollar, aanhoudende uitstromen uit crypto-ETF’s en liquidaties van hefboomposities in de derivatenmarkt.

Hoe beïnvloedt de dollar de vraag naar Bitcoin?
Wanneer de dollar in waarde stijgt, verschuiven investeerders hun middelen naar dollar-gebaseerde activa met positieve reële rendementen, wat leidt tot een lagere vraag naar Bitcoin en andere digitale activa.

Wat kunnen we verwachten van de cryptomarkt in de komende weken?
De uitkomsten van de economische rapporten uit de VS zullen cruciaal zijn. Een negatieve ontwikkeling voor de dollar kan de druk op de cryptomarkt verlichten, terwijl een aanhoudende dollarsterkte mogelijk een verdere daling van digitale activa inluidt.