Bitcoin Op Cruciale Drempel: Macro-economische Signalen Voorspellen Mogelijke Opwaartse Beweging

Op basis van recente technische en on-chain trends lijkt Bitcoin zich op een cruciale opwaartse beweging voor te bereiden. Dit stelt Charles Edwards, oprichter van Capriole, in zijn laatste marktnotitie. Hij wijst op een samengang van macro-economische, sentimentele en blockchain-indicatoren die zich in een positievere richting bewegen, ondanks de onvoorspelbare geopolitieke situatie.

De huidige markt is bijzonder uitdagend, met fluctuaties als gevolg van oorlogsdreigingen, stijgende olieprijzen en de snel groeiende dreiging van kunstmatige intelligentie. Desondanks is de onderliggende signalen van Bitcoin en bredere macro-data steeds moeilijker te negeren, vooral als BTC erin slaagt maandelijks en wekelijks boven de $71.500 te sluiten, een niveau dat Edwards beschrijft als een kritieke drempel.

Op basis van de prijsstructuur alleen al, zou een afsluiting boven de $71.500 het sterkste technische maandresultaat voor Bitcoin in een jaar markeren. Op de dagelijkse grafiek noemt hij de recente stijging nog bemoedigender, verwijzend naar een insluitende (engulfing) beweging en een opmerkelijke relatieve sterkte ten opzichte van andere markten sinds het begin van de oorlog in Iran.

Deze relatieve prestatie is van belang, aangezien Bitcoin de afgelopen negen maanden grotendeels als een risicogedreven activum heeft gefungeerd.

Edwards koppelt deze technische observaties aan meerdere on-chain signalen die volgens hem doen denken aan eerdere accumulatiezones. De genormaliseerde inactiviteit is laag, wat erop wijst dat langetermijnhouders hun activa niet in een zwakke markt wegdoen. Hij wijst bovendien op een hernieuwde ‘herstructurering’ door houders met een langdurige investering, waaronder een recente verandering in de groep van bezittingen van meer dan twee jaar, en op sterk verlaagde SOPR-waarden (Spent Output Profit Ratio), die historisch vaak samenhangen met kansen voor een hogere Bitcoin-waardering.

Ook de signalen van miners ondersteunen deze boodschap. Edwards merkt op dat de markt zich in een zware fase van capitulatie bij miners bevindt, zoals aangegeven door de Hash Ribbons, terwijl de verkoopdruk onder miners ongewoon laag is. Een van de belangrijkste grafieken in zijn analyse toont nu aan dat instellingen weer netto kopers zijn, een achtergrond die elke grote waardestijging van Bitcoin in de afgelopen vijf jaar heeft vergezeld, wanneer de vraag groter was dan de nieuw gemijnde aanbod.

Gecombineerd is de boodschap helder: “Te midden van deze overvloed aan data (en meer) is het moeilijk om niet optimistisch te zijn over Bitcoin boven de $71.500.”

Macro Angst neemt Af, maar Verdwijnt Niet

Edwards verbindt de verbeterde context voor Bitcoin met traditionele marktsignalen. Hij wijst op een recente VIX-macro koopindicatie na een daling van de volatiliteit van boven de 30 naar de 20-regio, evenals een CNN Fear & Greed-index die weer in het koopterritorium is en wat hij beschouwt als de grootste wekelijkse stijging van de Amerikaanse liquiditeit sinds mei 2025. Deze verschuivingen duiden er volgens hem op dat de markten beginnen te herstellen van de scherpste fase van geopolitieke paniek.

Dit is relevant omdat de markten de Iran-conlicten steeds meer als een begrensd risico beschouwen in plaats van een blijvende macro-economische schok. De olieprijzen zijn weer onder de $100 gezakt, er is een staakt-het-vuren tussen de VS en Iran, en Bitcoin heeft sinds het begin van de oorlog aandelen met 11% overtroffen. Voor een activum dat maandenlang in een brede neerwaartse trend verkeerde, is dit een opmerkelijke verandering in karakter.

Edwards stelt verder dat markten mogelijk nu ingaan op wat hij beschrijft als “volatiliteitsmoeheid”, een fase waarin investeerders dagelijkse headlines minder zwaar gaan wegen en in plaats daarvan nadruk leggen op liquiditeit, groei en fundamentele gegevens.

Toch is deze notitie niet louter een optimistische marktanalyse. Edwards besteedt veel aandacht aan wat hij ziet als een toenemende AI-gedreven beveiligingsdreiging voor crypto-infrastructuur, vooral binnen de DeFi-ruimte en complexe smart contract-systemen. Hij waarschuwt dat steeds slimmer wordende modellen de tijd die nodig is om kwetsbaarheden te ontdekken en uit te buiten, van maanden naar minuten kunnen verkorten.

Zijn advies is recht voor zijn raap: “Als je niet echt een goede reden hebt om complexe DeFi-protocollen en smart contracts te gebruiken, dan moet je dat waarschijnlijk ook niet doen zolang we deze nieuwe AI-wereld binnenstappen. Denk erover na. Is het de complexiteit waard om een paar extra basispunten te behalen bij lenen, lenen, bruggen, staken of herstaken?”

Deze voorzichtigheid gaat hand in hand met zijn optimistische visie. Edwards’ bredere betoog is dat de markt begint kansen te belonen boven angst, maar alleen voor investeerders die gedisciplineerd omgaan met risico. “Laten we de problemen in ons hoofd niet overwaarderen, maar ons wel voorbereiden,” schrijft hij. “De historische prestaties hebben degenen die zich hebben gepositioneerd voor het optimistische resultaat, terwijl ze tegelijkertijd de risico’s beheren en de gegevens nauwlettend in de gaten houden, vaak beloond. In het kort, als de huidige beweging volgende week verzwakt en risicometrics gaan knipperen, zal ons systematische portfolio zich dienovereenkomstig aanpassen. Tot dat moment ziet het er geweldig uit voor Bitcoin en aandelen.”

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste technische weerstandsniveaus voor Bitcoin?
De belangrijkste technische weerstandsniveaus voor Bitcoin liggen rond de $71.500. Het is essentieel dat Bitcoin deze drempel kan doorbreken voor verdere stijgingen.

Hoe beïnvloedt de huidige geopolitieke situatie de Bitcoin-markt?
De huidige geopolitieke situatie heeft geleid tot een vlucht naar veilige havens, maar nu de spanningen beginnen af te nemen, zien we een verschuiving van angst naar opportuniteit in de markten.

Wat is de impact van miners op de markt?
De miners zijn momenteel in een capitulatiefase, met beperkte verkoopdruk. Hun gedrag correleert vaak met de prijsbewegingen van Bitcoin en kan duiden op een aankomende stijging in prijs zodra het aanbod onder de vraag komt te liggen.