4 juni 2026
Bitcoin (BTC) balanceert momenteel op een kritisch snijpunt, vooral na de recente renteverlaging door de Federal Reserve. De behoud van de waarde van $115.200 is cruciaal voor het bepalen van de volgende koersbeweging. Volgens data van Glassnode, gepubliceerd op 18 september, wijzen zowel de derivatenmarkten als on-chain gegevens op een markt die zich voorbereidt op zijn volgende richting.
BTC noteerde op het moment van schrijven rond $117.649,40, en bevindt zich daarmee boven de kostprijs van 95% van de totale Bitcoin-aanvoer, die zich op $115.200 concentreert. Dit drempelbedrag vormt een belangrijke lijn voor het behouden van de vraag. Het niet vasthouden aan dit niveau kan leiden tot een terugval in het bereik tussen $105.500 en $115.200, wat de verkoopdruk zou kunnen versterken.
De markten voor perpetual futures vertonen na een periode van volatiele posities een zekere stabilisatie. Het openstaande saldo daalde van een cyclisch hoogtepunt van 395.000 BTC op 13 september naar 378.000 BTC, na een turbulente prijsonderbreking; sindsdien heeft het zich echter genesteld tussen 378.000 BTC en 384.000 BTC. De terugval naar $115.000 na de renteverlaging leidde tot aanzienlijke liquidaties van longposities, met een liquidatie-dominantie van 62% als gevolg.
De huidige posities laten zien dat de marktstructuur fragiel is, met een maximaal pijnpunt voor longposities op $112.700 en voor shortposities op $121.600. Deze nauwe range suggereert dat Bitcoin zich in een kwetsbare positie bevindt, waar naar beneden gerichte bewegingen een cascade aan liquidaties kunnen triggeren, terwijl omhoog gaande doorbraken de kans op short squeezes vergroten.
De openstaande rente in Bitcoin-opties heeft een record van 500.000 BTC bereikt, waarbij 26 september de grootste vervaldatum in de geschiedenis van Bitcoin markeert. De distributie van contracten varieert van $95.000 puts tot $140.000 calls, waarbij de maximale pijn bij ongeveer $110.000 ligt en mogelijk als een aantrekkingskracht tot aan de vervaldatum fungeert.
Deze optiesstructuur laat een consistente verkoop van puts zien onder de huidige spotprijs en een intensieve aankoop van calls boven de huidige niveaus. Dit dwingt marktdeelnemers om in beide richtingen liquiditeit te bieden, wat mogelijk koersdalingen verzacht terwijl het ook rallies kan aanmoedigen via hedging-stromen.
De cumulatieve volumeverandering op de spotmarkt laat milde negatieve afwijkingen zien over de belangrijke beurzen, wat wijst op een voorzichtige houding ondanks de optimistische reacties op de renteverlaging. Desondanks tonen de perpetual markten een duidelijke verschuiving van extreme verkoop naar een meer gebalanceerde conditie. Deze beweging weerspiegelt het herstel van liquiditeit terwijl koopzijde stromen de aanhoudende verkoopdruk in augustus tegenspreken.
De samenvloeiing van recordoptiesposities, gestabiliseerde perpetual stromen, en Bitcoin’s positie boven kritieke kostprijsniveaus suggereert dat de markt wacht op bevestiging van de volgende grote beweging. Het vermogen van Bitcoin om boven $115.200 te blijven, zal de richting van de post-FOMC koers bepalen.
Wat betekent de renteverlaging van de Federal Reserve voor Bitcoin?
De renteverlaging kan op korte termijn leiden tot een grotere vraag naar Bitcoin als alternatieve waardeopslag, maar tegelijkertijd blijft de markt kwetsbaar voor prijsdalingen als belangrijke steunlevels niet worden behouden.
Hoe beïnvloeden de derivatenmarkten de Bitcoin-prijs?
De dynamiek in de derivatenmarkten, vooral met betrekking tot long- en shortposities, heeft een directe invloed op de prijsvolatiliteit van Bitcoin. Het fragiele evenwicht tussen liquidaties vormt een risico voor plotse prijsbewegingen.
Wat is de rol van opties in de huidige marktstructuur?
De recordactiviteit in Bitcoin-opties benadrukt de huidige volatiliteit en kan fungeren als indicator van de marktverwachtingen. Het verhandelen van puts en calls beïnvloedt de liquiditeit en kan schommelingen in de Bitcoin-prijs zowel dempen als verergeren.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
XRP (XRP)
