Crypto Sector Antwoord Op Cftc’s Oproep Voor Perpetuals

Achtergrond van Crypto Perpetual Futures

Vooruitstrevende organisaties binnen de crypto-industrie pleiten voor de acceptatie van perpetual futures-contracten door regelgevers. Zij beargumenteren dat deze financiële instrumenten, mits goed gereguleerd in de VS, de handel in derivaten kunnen transformeren. Perpetual contracts, of eeuwigdurende contracten, zijn een innovatieve vorm van derivaten die in de afgelopen jaren aan populariteit hebben gewonnen. In feite is meer dan 90% van het handelsvolume in crypto-derivaten te wijten aan deze contracten, vooral buiten de Verenigde Staten.

Het concept van perpetual futures werd in 1992 voorgesteld door de Amerikaanse econoom Robert Shiller. Hij zag mogelijkheden voor de handel in illiquide activa zoals onroerend goed en menselijk kapitaal door contracten zonder vervaldatum in te voeren, die uitbetaald werden op basis van prijsindices. Deze contracten worden dagelijks verrekend tussen lange en korte posities, wat hun aantrekkingskracht vergroot.

Het Commodity Futures Trading Commission (CFTC) onderzoekt momenteel of hun huidige reguleringen voldoende zijn om deze nieuwe financiële producten te beheren, met bijzondere aandacht voor de risico’s die voortvloeien uit hun explosieve groei in de cryptomarkten.

Kracht en Gebruiksgemak van Perpetual Futures

Coinbase, één van de grootste exchanges in de crypto-ruimte, heeft aangegeven dat het onderbrengen van offshore crypto-derivaten binnen de Amerikaanse regulering een aanzienlijke boost zou geven aan de markten en consumenten in de VS. Het bedrijf heeft opgemerkt dat perpetual futures meer dan 90% van de crypto futures-volume uitmaken, waarbij ze zelfs de spot trading overtreffen. De eenvoud van deze contracten maakt ze toegankelijker voor retailbeleggers, die op een gebruiksvriendelijke manier met hefboomwerking kunnen handelen zonder de complicaties van traditionele futures of spot crypto.

Paradigm, een op onderzoek gerichte investeringsmaatschappij in crypto, roept de CFTC op om ook gedecentraliseerde handelsprotocollen te omarmen. Deze aanpak zou niet alleen traditionele exchanges betreffen, maar verder gaan dan dat. Ze pleiten voor de oprichting van een speciale adviescommissie voor perpetuals om de mogelijkheden van gedecentraliseerde financiering (DeFi) en slimme contracten te onderzoeken, met als doel een bredere transformatie van de financiële markten te stimuleren.

Transparantie door Technologie

Hyperliquid Labs, dat zich richt op de ontwikkeling van een op maat gemaakte Layer-1 blockchain, heeft drie belangrijke voordelen van gedecentraliseerde perpetuals uiteengezet. Ten eerste zou de transparantie ongeëvenaard zijn, aangezien elke actie van gebruikers, waaronder het plaatsen van orders, annuleringen, uitvoering en liquidatie, permanent en publiekelijk wordt vastgelegd. Dit verschilt aanzienlijk van traditionele systemen waarin handelsdata vaak tot de eigendom van de exchange behoren.

Daarnaast wijst Hyperliquid Labs op het belang van opende architectuur binnen blockchains, wat de samenwerking tussen verschillende protocollen bevordert en zo innovatie en nieuwe toepassingen mogelijk maakt. Tevens wordt zelfbewaring gepromoot, waarbij handelaren hun eigen onderpand in hun wallets kunnen beheren, wat de afhankelijkheid van exchanges vermindert en risico’s in verband met mismanagement of technische tekortkomingen bij gecentraliseerde partijen vermindert.

OKX benadrukt dat de liquiditeitsvoordelen van perpetuals voordelig zijn, omdat deze contracten helpen om de handelsvolumes te consolideren, die bij traditionele futures vaak verspreid zijn over meerdere vervaldatums. De dynamiek van perpetual futures trekt ook optieshandelaren aan die hun posities willen afdekken en basishandelaren die arbitragemogelijkheden tussen verschillende exchanges zoeken.

Met de toegenomen interesse van de CFTC in crypto perpetuals en de intentie om deze zeer binnenkort actief te laten verhandelen, is het duidelijk dat de toekomst van deze innovatieve financiële instrumenten veelbelovend kan zijn.

Vraag & Antwoord

Wat zijn perpetual futures?
Perpetual futures zijn een type derivaat zonder vervaldatum, dat dagelijks wordt verrekend op basis van prijsindices en daarbij het voordeel biedt van constant beschikbare handelsmogelijkheden.

Waarom zijn perpetuals populair in de crypto-markt?
Perpetuals zijn aantrekkelijk voor handelaren vanwege hun eenvoud en de mogelijkheid van hefboomwerking, zonder de complicaties van traditionele futurescontracten.

Hoe kan DeFi bijdragen aan de ontwikkeling van perpetual futures?
Gedecentraliseerde financiële protocollen (DeFi) kunnen de ontwikkeling en adoptie van perpetual futures bevorderen door innovatieve toepassingen en samenwerking tussen verschillende blockchain-systemen mogelijk te maken.

Kortom, de integratie van perpetual futures binnen de gereguleerde markten in de VS kan de impact van crypto-derivaten aanzienlijk vergroten, mits de juiste maatregelen worden getroffen om de bijbehorende risico’s te beheersen. De toekomst is veelbelovend en biedt kansen voor zowel beleggers als reguliere markten.