4 juni 2026
Stel je voor: een investeerder bezit een woning in Zwitserland en een vakantiehuis in Miami, met een totale waarde van ongeveer 10 miljoen dollar. Wat deze persoon echter werkelijk zoekt, is een kredietlijn voor een skireis naar St. Moritz, een bezoek aan het filmfestival in Cannes en enkele upgrades voor de jacht.
In de traditionele financiële wereld zou deze investeerder in staat zijn om bij de bank aankloppen en zijn activa als onderpand gebruiken voor een flexibele, kortlopende lening. Maar wanneer een groot deel van zijn vermogen in cryptocurrency is geïnvesteerd, blijkt dit vaak een stuk ingewikkelder.
De aantrekkingskracht van crypto is onmiskenbaar; een groeiende groep ultra-rijke individuen heeft hun fortuin vergaard in de digitale valuta. Volgens een recent onderzoek van Henley & Partners bereikte het aantal crypto-miljonairs wereldwijd in 2025 het indrukwekkende aantal van 241.700, een stijging van 40% ten opzichte van het jaar daarvoor. Dit roept de vraag op: hoe kunnen deze crypto-rijke investeerders hun vermogen benutten om hun luxueuze levensstijl te financieren, als hun bank niet eens zin heeft in crypto en verkopen van hun digitale activa geen optie is?
Hier komen geavanceerde leningsstrategieën binnen het domein van DeFi (gedecentraliseerde financiering) in beeld. Jerome de Tychey, oprichter van Cometh — een facilitator van DeFi-oplossingen voor bedrijven en een van de weinige firma’s in Frankrijk die een Markets in Crypto Assets (MiCA) licentie heeft verkregen — benadrukt het potentieel van deze systemen. Voor iemand die goed thuis is in crypto, kan het eenvoudig zijn om hun ether (ETH) tokens in te zetten op een platform als Aave en vervolgens stabiele munten op te nemen. Voor investeerders die hun fortuin echter simpelweg hebben opgebouwd door in crypto te investeren en het te laten groeien, kan de aanpak verwarrend zijn.
De Tychey stelt: “Dit is nog steeds te ingewikkeld en te geavanceerd voor de leek. Daarom begeleiden we vaak family offices — entiteiten die familiekapitaal beheren — die beschikken over aanzienlijke crypto-hoeveelheden en behoefte hebben aan een kredietlijn.”
In de dagelijkse praktijk maken rijke cliënten vaak gebruik van onderpandleningen, ook wel Lombard-leningen genoemd. Dit type lening stelt hen in staat om snel toegang te krijgen tot liquide middelen door hun activa, zoals aandelen of obligaties, als onderpand te gebruiken. Deze flexibiliteit voorkomt dat ze hun investeringen moeten verkopen, waarmee ze belasting op vermogenswinst vermijden en voordelen zoals dividendbeleggingen behouden.
De Tychey voegt daaraan toe dat zijn firma een DeFi-component toevoegt aan deze transacties. Dit kan inhouden dat er bitcoin (BTC) op Aave wordt gebruikt, USDC op Morpho wordt ingezet of zelfs liquiditeit wordt geboden via ether op platforms zoals Uniswap. Zo positioneert Cometh zichzelf als een innovatieve speler in een steeds dynamischer wordende financiële wereld.
DeFi-leningen bieden ook verschillende voordelen, waaronder een versnelde kredietverlening. Een lening gedekt door bitcoin kan in slechts 30 seconden worden verwerkt op bepaalde platforms, terwijl een Lombard-lening via een private bank tot zeven dagen kan duren. Daarnaast zijn traditionele leningen afhankelijk van kredietcontroles en belastingaangiften, terwijl DeFi-leningen permissionless zijn; hier geldt dat ‘code de wet is’, ongeacht wie de lener is. Voor hen die anonymity wensen, is dit een aantrekkelijk aspect.
Er zijn echter ook nadelen te overwegen. Crypto-leningen zijn onderhevig aan tegenpartijrisico en kunnen volatieler zijn afhankelijk van de prijsfluctuaties van de crypto-activa. Bij een plotselinge prijsdaling kan het gebeuren dat het slimme contract automatisch het onderpand van de lener liquideert om het risico te mitigeren. Het uiteindelijke doel blijft om het crypto-actief van de investeerder te benutten voor een lening via een snellere en gestroomlijnde procedure, in tegenstelling tot de traditionele bank, die crypto mogelijk niet als onderpand accepteert.
Met het verkrijgen van de MiCA-licentie in Frankrijk, onderzoekt Cometh ook manieren om DeFi-strategieën toe te passen op aandelen, obligaties en derivaten met behulp van hun International Securities Identification Numbers (ISIN). Wanneer een consument bijvoorbeeld schulden wil aangaan met een rekening die Tesla-aandelen bevat, moeten de ISIN-gebaseerde codes in een speciaal fonds worden aangehouden, legt De Tychey uit.
“We bekijken dergelijke benaderingen via speciale private schuldenproducten waar iedereen met een titelrekening toegang toe heeft. Dit is een manier van tokenisatie, maar dan omgekeerd; het is in feite een soort ’tradfi-catie’ van DeFi,” voegt hij daaraan toe.
Hoe kunnen crypto-investeerders toegang krijgen tot leningen zonder hun activa te verkopen?
Crypto-investeerders kunnen gebruik maken van DeFi-leningen, waarbij ze hun digitale activa als onderpand gebruiken om snel toegang te krijgen tot liquiditeiten.
Wat zijn de voordelen van DeFi-leningen ten opzichte van traditionele leningen?
DeFi-leningen bieden een snellere verwerkingstijd en zijn niet afhankelijk van kredietcontroles. Dit biedt meer flexibiliteit en anonimiteit voor investeerders.
Wat zijn de risico’s van het lenen met crypto als onderpand?
De afhankelijkheid van prijsfluctuaties van crypto-activa kan leiden tot liquidatie van onderpand als de waarde plotseling daalt, wat extra risico met zich meebrengt voor de lener.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
XRP (XRP)
