Etfs In De Vs Groeien: Staking Krijgt Impuls Te Midden Van Regelgevende Uitdagingen

Toekomstige exchange-traded funds (ETF’s) die integreren met staking opbrengsten kunnen aanzienlijk profiteren nu Amerikaanse wetgevers en toezichthouders de juridische status van on-chain beloningen verduidelijken. Dit werd bevestigd in een rapport van 3 juni.

Het rapport wijst op twee parallelle beleidsontwikkelingen. Ten eerste heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) op 29 mei verklaard dat staking niet wordt beschouwd als de verkoop van effecten, zolang klanten de eigendom van hun activa behouden en ontvangen van risicodocumentatie.

Dit begrip geldt voor staking die solo, gedecentraliseerd of via een custodiale dienst wordt uitgevoerd. Ten tweede zou de bipartijdige Digital Asset Market Clarity Act (CLARITY Act) het toezicht op de meeste tokenhandel op secundaire markten verschuiven naar de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), terwijl initiële fondsenwervingsactiviteiten onder de jurisdictie van de SEC blijven.

De CLARITY Act is een recent initiatief in de Amerikaanse crypto-industrie, ingediend op dezelfde dag dat de SEC haar verklaring over staking deelde.

Tot op heden heeft echter geen enkele ETF met staking een goedkeuring van de toezichthouder ontvangen, staat in het rapport.

Het betoogt dat deze dubbele actie een structurele barrière wegneemt voor uitgevende instellingen die producten willen ontwikkelen die staking beloningen integreren binnen een ETF-structuur. Het rapport noemt BlackRock, Fidelity, en Bitwise als producenten die zich voorbereiden om van deze verandering te profiteren, naast aanzienlijke staking activa zoals Ethereum (ETH), Solana (SOL), en BNB, alsook liquid staking protocollen zoals LIDO.

Structuren met opbrengsten

Het rapport schetste ook twee macro-wegen die verband houden met de handelsbesprekingen tussen de VS en China, die de vraag naar ETF’s die staking aanbieden, verder kunnen aanwakkeren.

In het basiscasusscenario, dat aanneemt dat de gesprekken “gematigd doorgaan” en de Senaat een aanstaande belastingbepaling verzacht, zou Bitcoin (BTC) zijn record opnieuw kunnen testen. Tegelijkertijd zouden gestakte valuta een extra boost kunnen krijgen door het regelgevingsmomentum.

In het pessimistischere scenario, waarin een herinvoering van tarieven druk uitoefent op aandelen, deelt het rapport toch de verwachting dat gestakte tokens en verwante ETF’s de aandelenmarkten zullen overtreffen, aangezien hun opbrengstcomponent prijszwakte zou kunnen compenseren.

Data van DefiLlama laat zien dat de opbrengsten van ETH staking en liquid staking variëren tussen 2,5% en 3% op de grootste platforms op basis van de totale waarde die is vastgelegd (TVL). Voor SOL, volgens dezelfde gegevens, ligt het gemiddelde tussen 6,5% en 8%, terwijl gegevens van Staking Rewards een gemiddelde opbrengst van 2,1% voor BNB belichten.

Buiten het scenario-matrix vermeldt het onderzoek een daling van de aandelenrisicopremie onder de 2,5% en een afgevlakte aandelenvolatiliteit als bewijs dat traditionele markten beleggers mogelijk niet voldoende compenseren voor risico.

Daarentegen combineren staking-gebaseerde ETF’s de opwaartse potentie van crypto met een opbrengststroom die niet afhankelijk is van bedrijfswinsten.

concludeerde dat duidelijkheid op regulerend gebied, macrodiversificatie, en de vraag van investeerders naar blockchain opbrengsten een kans creëren voor fondsen die staking beloningen doorgeven aan aandeelhouders.

Vraag & Antwoord

Wat zijn staking opbrengsten en hoe werken ze?
Staking opbrengsten zijn de beloningen die gebruikers ontvangen voor het vasthouden en vergrendelen van hun cryptocurrencies om transacties te ondersteunen binnen een blockchain-netwerk. Dit proces helpt bij het beveiligen van het netwerk en gebruikers worden beloond met extra tokens of muntopbrengsten.

Wat is het belang van de CLARITY Act voor de crypto-industrie?
De CLARITY Act is belangrijk omdat het toezicht op de handel in digitale activa versimpelt en verhuist naar de CFTC, wat de groei van crypto-ETF’s zou kunnen bevorderen door een duidelijkere juridische structuur te bieden voor staking. Dit kan meer investeerders aantrekken en de acceptatie van cryptocurrencies verhogen.

Hoe beïnvloeden macro-economische factoren de prijsprestaties van staking tokens?
Macro-economische factoren, zoals handelsbesprekingen en rentevoeten, kunnen het sentiment op de markten beïnvloeden. Staking tokens kunnen beter presteren indien de rendementen van traditionele activa lager zijn; de aantrekkelijke opbrengsten van staking vormen dan een alternatief voor beleggers.