Geopolitieke Spanningen Drukken Bitcoin: Invloed Van Amerikaanse Staatsobligaties En Iran-conflict

De recente stijging van de rendementen op vijfjarige Amerikaanse staatsobligaties, tot 4% in de maand maart, heeft een merkbare druk uitgeoefend op de prijs van Bitcoin. Ondanks een tijdelijke opleving halverwege de maand, eindigde de Bitcoinprijs rond de $67,000, vrijwel onveranderd ten opzichte van het begin van de maand. Deze stagnatie in waardering benadrukt de onzekerheid die heerst onder investeerders, die steeds meer de voorkeur geven aan veiligere activa in tijden van geopolitieke spanningen. Het vermogen om aantrekkelijke rendementen te waarborgen op de traditionele financiële markten heeft de vraag naar cryptocurrency’s verder verzwakt.

De recente militaire operatie “Operation Epic Fury” van de Verenigde Staten en Israël in Iran heeft zijn sporen nagelaten, met een verlies van bijna 6% in de Bitcoin-hashrate (de totale rekenkracht van het Bitcoin-netwerk) in de maand daarna. Iran is volgens Bloomberg een van de grootste Bitcoin-miners wereldwijd, met een aandeel van ongeveer 6-8% van de globale hashrate, waarvan 70% van de activiteiten wordt uitgevoerd door het leger. De situatie in Iran heeft geleid tot verstoringen in de energie-infrastructuur en een verschuiving van militaire prioriteiten, wat het vermogen van het land om Bitcoin te minen ernstig heeft aangetast. Dit biedt niet alleen een blik op de afhankelijkheid van Bitcoin van externe factoren, maar ook op de strategische kwetsbaarheid van de sector.

In maart hebben transacties op voorspellingsmarkten zoals Polymarket en Kalshi een recordaantal van 192 miljoen bereikt. Dit vertegenwoordigt een stijging van 24% ten opzichte van februari en een astonishing 2,880% in vergelijking met een jaar geleden. Deze groei in het gebruik van voorspellingsmarkten kan worden gezien als een indicatie van de toenemende betrokkenheid van de markt bij alternatieve investeringsmogelijkheden, ondanks de legaliteitskwesties die deze markten in de VS omringen. De recente juridische uitdagingen, waaronder een tijdelijke ban voor Kalshi in Nevada, benadrukken het risico dat gepaard gaat met innovaties in de financiële sector.

In maart bleken euro-gedekte stablecoins steeds meer de voorkeur te krijgen van investeerders, met een indrukwekkende 85% van het totale volume aan niet-dollar stablecoins dat in euro’s wordt verhandeld. Dit is een significante stijging van de 50-70% die deze coins eerder in de markt vertegenwoordigden. De groei in vertrouwen van institutionele beleggers in stablecoins, mede dankzij het nieuwe reguleringskader voor Cryptovaluta in Europa (de Markets in Crypto-Assets-regulering), heeft deze trend stevig ondersteund. Dit biedt investeerders een alternatief voor de volatiliteit van de dollar en benadrukt de potentie van de euro binnen de digitale economie.

De aandelen van Robinhood hebben in maart meer dan 16% verloren, met een scherpe daling van bijna $80 naar $66. Dit is symptomatisch voor de bredere zorgen binnen de crypto- en handelssector, vooral door een aanzienlijke daling van de handelsvolumes. De onzekerheid rondom de regulering van opkomende markten zoals voorspellingsmarkten en sociale handel draagt bij aan structurele uitdagingen voor het bedrijf. Rapporten wijzen uit dat de inkomsten uit cryptotransacties in het afgelopen jaar met 38% zijn gedaald, wat Robinhood ertoe heeft aangezet een aandeleninkoopprogramma van $1.5 miljard aan te kondigen om het vertrouwen van beleggers te herstellen.

In de context van de huidige marktdynamiek zijn de Bitcoin-holdings van Strategy 11% in de min. Met een gemiddelde aankoopprijs van $75,669 en de handelsprijs van Bitcoin op ongeveer $67,800, illustreert deze situatie de uitdagingen waarmee veel portefeuillebeheerders momenteel worden geconfronteerd. Desondanks blijft Strategy regelmatig Bitcoins aankopen, met recentelijk 17,994 Bitcoin op 9 maart en nog eens 22,337 Bitcoin op 16 maart aan tot nu toe circa $2.7 miljard. De financering van deze aankopen komt voornamelijk uit aandelenuitgiftes met hoge opbrengsten, waarbij de voorzitter van het bedrijf, Michael Saylor, opmerkte dat 80% van de kopers retail investeerders zijn. Dit wijst op een groeiende interesse onder particuliere beleggers voor low-volatility, high-yield digitale activa.

Vraag & Antwoord

Wat is de impact van de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties op Bitcoin?
De stijgende rendementen op staatsobligaties maken traditionele investeringen aantrekkelijker, waardoor de vraag naar Bitcoin en andere cryptocurrency’s afneemt. Investeerders lijken risicomijdender en kiezen voor de zekerheid van hogere vaste rendementen.

Waarom is de hashrate van Bitcoin gedaald?
De daling van de hashrate is voor een groot deel te wijten aan de geopolitieke spanningen in Iran, waar veel Bitcoin-mijnwerk plaatsvindt. Militaire operaties en interne infrastructuurproblemen hebben geleid tot verstoringen in hun mijnactiviteiten.

Wat zegt de groei van de voorspellingsmarkten over de huidige marktfocus?
De explosieve groei van transacties op voorspellingsmarkten wijst op een toenemende interesse in alternatieve investeringsvormen en kan de evoluerende honger naar meer innovatieve financiële producten in de crypto-ruimte illustreren, ondanks juridische hindernissen.