Morgan Stanley: boete van € 101 miljoen voor onterechte dividendclaims

Morgan Stanley Stemt In Met Recordboete Van €101 Miljoen Voor Onterechte Terugvordering Van Dividendbelasting

3 december 2025 om 11:31

Leestijd: 2 minuten

In een ultieme poging om een gang naar de strafrechter te vermijden, heeft Morgan Stanley een strafbeschikking van €101 miljoen geaccepteerd, uitgegeven door het Openbaar Ministerie. Dit is een erkenning van de Amerikaanse zakenbank voor hun betrokkenheid bij het zogenoemde ‘dividendstrippen’, het onterecht terugvorderen van dividendbelasting. De strafbeschikking is de grootste ooit uitgegeven door het Openbaar Ministerie aan een financiële instelling.

Timing van de strafbeschikking

Het tijdstip van de strafbeschikking is opmerkelijk. De dagvaarding was reeds voorbereid en data voor de zitting waren vastgelegd. Door in te stemmen met de straf, heeft de bank een publiek proces weten te vermijden. Desondanks is de financiële impact aanzienlijk. Bovenop de boete van €101 miljoen heeft Morgan Stanley eind 2024 al een extra belasting van ongeveer €200 miljoen terugbetaald aan de Belastingdienst, waardoor de totale kosten voor dit dossier oplopen tot meer dan €300 miljoen.

De zaak rondom dividendstrippen

Het dossier draait om transacties die plaatsvonden tussen 2007 en 2012. Volgens het Openbaar Ministerie zette Morgan Stanley een structuur op via hun Nederlandse dochteronderneming, Morgan Stanley Derivative Products (MSDPN). MSDPN kocht grote aandelenpakketten van Nederlandse beursfondsen en hield deze slechts voor een paar dagen vast, rondom de dividenduitkeringsdatum. Omdat MSDPN een Nederlandse entiteit is, kon zij de ingehouden dividendbelasting verrekenen met de fiscus. Uit onderzoek van de FIOD bleek echter dat MSDPN voornamelijk als doorgeefluik functioneerde, waarbij ongeveer 90% van de dividenden rechtstreeks naar de Londense vestiging en andere buitenlandse partijen ging. Deze partijen hadden zelf geen recht op teruggave van belasting.

Een strafbeschikking, geen schikking

Juridisch gezien is er een belangrijk onderscheid. Dit is geen ‘schikking’ waarbij partijen onderling een bedrag overeenkomen zonder expliciete erkenning van schuld. Het betreft een strafbeschikking, een eenzijdige strafoplegging door het Openbaar Ministerie, waarmee de schuld van de bank formeel is vastgesteld. Dit zwaardere middel benadrukt de ernst van de feiten. Met deze strafbeschikking sluit Nederland zich aan bij de Europese trend om dividendstrippen streng te bestraffen.

Deel dit Artikel:

Disclaimer: de informatie op Block 9 is uitsluitend bedoeld voor algemene informatieve en educatieve doeleinden. Hoewel wij streven naar het aanbieden van actuele, correcte en relevante content, geven wij geen garanties met betrekking tot de volledigheid, juistheid of betrouwbaarheid van de verstrekte informatie. Alle inhoud op deze website, waaronder artikelen, analyses, meningen en andere publicaties, is bedoeld als algemene informatie en vormt op geen enkele wijze professioneel of juridisch advies, inclusief maar niet beperkt tot financieel, beleggings- of belastingadvies.

Block 9 geeft geen enkele garantie en doet geen enkele toezegging over mogelijke resultaten of opbrengsten die kunnen voortvloeien uit het gebruik van informatie op deze website. Niets op deze website mag worden geïnterpreteerd als een aanbeveling tot aankoop, verkoop of het aanhouden van bepaalde activa, waaronder maar niet beperkt tot cryptovaluta, tokens of andere financiële instrumenten.

De meningen en standpunten die worden geuit in bijdragen van redacteuren, externe auteurs of communityleden zijn strikt persoonlijk en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de zienswijze of het beleid van Block 9 als platform. Block 9 aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor enig verlies of schade – direct of indirect – als gevolg van het gebruik van (of het vertrouwen op) de informatie die op deze website wordt gepubliceerd.

Beleggen in cryptovaluta en andere digitale activa brengt aanzienlijke risico’s met zich mee. De waarde van dergelijke activa kan sterk fluctueren, en er bestaat een kans dat je (een deel van) je inleg verliest. Wij raden je ten zeerste aan om altijd je eigen onderzoek te doen (do your own research – DYOR) en onafhankelijk advies in te winnen van een gekwalificeerde financieel adviseur voordat je financiële beslissingen neemt. Door deze website te gebruiken, ga je akkoord met deze disclaimer en accepteer je dat Block 9 niet verantwoordelijk is voor jouw investeringskeuzes of de resultaten daarvan.