New York Belegt Paxos $48,5 Miljoen Boete Voor Compliance Tekortkomingen Met Binance

De New York Department of Financial Services (NYDFS) heeft een boete van $48,5 miljoen opgelegd aan Paxos, de uitgever van stablecoins, als gevolg van een handhavingsactie. Dit werd bekendgemaakt op 7 augustus. Het schikkingspakket omvat een civiele geldboete van $26,5 miljoen, naast een verplichting voor Paxos om in de komende drie jaar nog eens $22 miljoen te investeren in het versterken van hun compliance systemen.

Deze actie volgt op een uitgebreide inspectie van de compliance tekortkomingen van Paxos, met specifieke aandacht voor procedures tegen witwassen van geld (anti-money laundering, AML) en klantdue diligence. Dit heeft belangrijke implicaties voor zowel Paxos als de bredere cryptomarkt, waar investeerders steeds kritischer kijken naar de nalevingsstructuren van cryptobedrijven.

Onderzoek naar de relatie tussen Paxos en Binance

De handhavingsactie richtte zich direct op de relatie van Paxos met Binance, de grootste crypto-exchange op basis van handelsvolume. Paxos startte in samenwerking met Binance met het uitgeven van de Binance USD (BUSD) stablecoin. Echter, Paxos heeft niet de nodige zorgvuldigheid betracht met betrekking tot de handelsactiviteiten van het platform, hetgeen in strijd was met de voorwaarden van een overeenkomst met de NYDFS uit 2020.

Deze tekortkoming kwam aan het licht tijdens een evaluatie van transacties op Binance tussen 2017 en 2022, waarbij werd vastgesteld dat transacties ter waarde van $1,6 miljard gelinkt waren aan illegale actoren of entiteiten die door het Amerikaanse Office of Foreign Assets Control (OFAC) gesanctioneerd waren. Naar aanleiding hiervan gaf de NYDFS in februari 2023 de opdracht aan Paxos om de uitgifte van BUSD te stoppen. Dit leidde tot het beëindigen van de samenwerking met Binance en een geleidelijke afbouw van BUSD op de markt.

Naast de problemen gerelateerd aan Binance, wijst de NYDFS ook op bredere systemische tekortkomingen binnen het compliance-programma van Paxos. Hierin zijn onder andere onvoldoende Know-Your-Customer (KYC) protocollen en te late reacties op verzoeken van wetshandhavingsinstanties opgenomen. Bovendien werden verouderde, handmatige transactietoezichthoudingssystemen niet in staat geacht om gecoördineerde verdachte activiteiten of duidelijke patronen van witwassen tijdig te signaleren.

De inspectie benadrukte verder dat Paxos ontbrak aan interne richtlijnen voor het initiëren van onderzoeken na ontvangst van een verzoek van wetshandhaving. Deze tekortkoming beperkte het vermogen van het bedrijf om risicovol gedrag tijdig te identificeren en daarop te reageren, wat investeerders extra argumenten geeft om de due diligence van hun cryptopartners kritisch te evalueren.

De tendens van crypto-handhaving in New York

Deze handhavingsactie maakt deel uit van een bredere trend in de regulering van de crypto-industrie in New York. Gedurende de jaren heeft de NYDFS handhavingsmaatregelen genomen tegen diverse bedrijven, waaronder Robinhood, Block Inc. (de operator van Cash App) en het inmiddels failliete Genesis.

In een commentaar op deze handhaving benadrukte commissaris Adrienne Harris de toewijding van de instantie aan de bescherming van financiële markten en consumenten. “De Department of Financial Services heeft de leiding genomen in de regulering van de digitale-valuta-industrie door middel van onderzoeken, toezicht en, waar nodig, handhaving,” verklaarde zij. Deze woorden resoneren sterk in een snel evoluerende sector die steeds meer onder toezicht van regelgeving komt te staan.

Vraag & Antwoord

Waarom legt de NYDFS zo’n hoge boete op aan Paxos?
De hoge boete is een resultaat van serieuze tekortkomingen op het gebied van compliance, specifiek met betrekking tot anti-witwas maatregelen en klantdue diligence, alsook vanwege de tekortkomingen in toezicht op hun samenwerking met Binance.

Wat zijn de gevolgen van deze schikking voor investeerders?
Investoren moeten zich bewust zijn van de risico’s die verbonden zijn aan stablecoins en de bedrijven die ze uitgeven. De situatie van Paxos kan leiden tot verhoogde volatiliteit in de cryptomarkt en kan het moeilijker maken om stabiliteit in deze activa te garanderen.

Hoe beïnvloedt deze situatie de toekomst van de crypto-regulering in de VS?
Deze handhaving illustreert de strengere aanpak van regulerende instanties zoals de NYDFS, wat zal resulteren in verhoogde druk voor crypto-bedrijven om te voldoen aan wettelijke voorschriften, en kan een precedent scheppen voor toekomstige handhavingsacties tegen andere bedrijven in de sector.