Tokenisatie Zal In Golven Optreden: Strategieën Voor Succes

Tokenisatie is uitgegroeid tot een van de meest besproken termen in de crypto-industrie. Zach Pandl, hoofd onderzoek bij Grayscale, roept investeerders op om tokenisatie niet te zien als een eenmalige trans actie, maar als een langdurige roadmap waarin verschillende spelers op verschillende tijdstippen successen kunnen behalen.

Pandl deelde zijn inzichten tijdens de EthCC-conferentie in Cannes, Frankrijk, waar hij benadrukte dat deze trend zich nog in een vroeg stadium bevindt. De tokenisatie van activa — het proces waarbij blockchain-technologie wordt gebruikt om de eigendomsrechten van diverse financiële activa, zoals obligaties, fondsen en aandelen, vast te leggen, over te dragen en te registreren — groeit in een bijzonder snel tempo. Op dit moment bedraagt de waarde van tokenized assets echter slechts $27 miljard, wat neerkomt op ongeveer 0,01% van de wereldwijde kapitaalmarkten. Volgens schattingen van BCG en Ripple zou dit bedrag kunnen stijgen tot bijna $19 biljoen in 2033.

Belangrijke banken en vermogensbeheerders zijn zich al bewust van de kansen die tokenisatie en stablecoins bieden. Pandl merkte op: “De twee zaken die instellingen herkennen zijn stablecoins en tokenisatie.” Desondanks zijn ze nog bezig met het bepalen van de meest effectieve manieren om kapitaal te alloceren voor het profiteren van deze innovaties.

Volgens Pandl verwacht hij dat het proces van tokenisatie zich in verschillende fases zal ontvouwen, met als gevolg dat diverse netwerken en modellen in iedere fase waarde zullen creëren. In de eerste fase ziet hij een potentiële overwinning voor projecten die meer lijken op traditionele financiële systemen, eerder dan er verder van af te staan.

Pandl stelt dat in de beginfase van de tokenisatie succesvolle projecten eerder zullen aansluiten bij de bestaande financiële structuren. Hij benadrukte dat institutionele, permissie-gebaseerde systemen, die praktische problemen zoals privacy, identiteit en controle aanpakken, hier een sleutelrol in spelen. Een voorbeeld van zo’n systeem is de Canton Network, dat wordt gesteund door Wall Street-giganten zoals DRW, TradeWeb, Goldman Sachs en Nasdaq. Pandl beschrijft deze investeringsmogelijkheid als “een volkomen redelijke keuze” voor beleggers die op zoek zijn naar kortetermijnresultaten, ook al vertegenwoordigt Cantons benadering slechts een “licht gewijzigde, verbeterde versie” van ons huidige financiële systeem.

In de tweede fase van tokenisatie kunnen we een hybride model verwachten waarin zowel institutioneel beheerde blockchains als een wereldwijd gedeelde staat bestaan, met netwerken die onderling communiceren. Avalanche (AVAX) is een treffend voorbeeld; hier zijn honderden soevereine en bedrijfsgebonden ketens (subnets) operationeel, maar ze zijn verbonden met een primaire layer-1 netwerk.

Pandl beschrijft ether (ETH) op Ethereum als de grotere, maar langzaam groeiende weddenschap. Hij gelooft dat de markt uiteindelijk zal verschuiven naar “global decentralized finance”, maar voegt eraan toe dat “de technologie nog niet volledig klaar is” en dat zelfs veel instellingen niet voorbereid zijn op deze transitie. Dit maakt ETH een ambitieuzere investering voor diegenen die bereid zijn te wachten op een langere termijn verschuiving weg van financiële intermediairs.

Daarnaast zijn er ook investeringsmogelijkheden in de zogenaamde ‘picks-and-shovels’. Pandl wijst chain-agnostische serviceproviders zoals Chainlink aan als een aantrekkelijke manier om blootstelling aan deze ontwikkelingen te krijgen. Hij merkt op dat ze mogelijk “zelfs overtuigender” zijn dan sommige blockchain-netwerken.

Vraag & Antwoord

Wat betekent tokenisatie voor de toekomst van financiële markten?
Tokenisatie heeft het potentieel om de structuur van financiële markten grondig te wijzigen, door activa toegankelijker te maken en transactieprocessen te versnellen, wat uiteindelijk kan leiden tot meer efficiëntie en lagere kosten.

Hoe moeten investeerders zich voorbereiden op de opkomst van tokenized assets?
Investeerders moeten zich verdiepen in de specifieke projecten en netwerken die zich richten op tokenisatie, zoals Canton en Avalanche, en rekening houden met zowel kortetermijn- als langetermijnstrategieën.

Wat zijn de belangrijkste risico’s van investeren in tokenisatie?
De belangrijkste risico’s omvatten technologische kwetsbaarheden, juridische en regelgevende onzekerheden, en het feit dat niet alle projecten zullen slagen in hun pogingen om de belofte van tokenisatie waar te maken.