Voordeel Van Meerwaardebelasting Voor Beleggingsfondsen

De invoering van de meerwaardebelasting zou kunnen leiden tot een grotere voorkeur bij beleggers voor fondsen in plaats van individuele aandelen, aldus een discussie tijdens Finance Avenue.

Het feit dat de meerwaardebelasting belangrijk is voor beleggers, werd nogmaals bevestigd tijdens een drukbezochte sessie op Finance Avenue. Anton Van Zantbeek, partner bij Rivus, en Jo Hendrix, hoofd business development bij ING, gaven meer uitleg over wat we tot nu toe weten over deze belasting.

Finance Avenue 2025

Op zaterdag 15 november vond de 20ste editie van de grootste geldbeurs van België plaats in het Brusselse Tour & Taxis. Met 5.000 bezoekers werd een nieuw record gevestigd. Wie niet aanwezig kon zijn, of het evenement wil herbeleven of op zijn gemak wil herlezen, kan terecht op tijd.be/finance-avenue en in de bijbehorende app.

Wat houdt de meerwaardebelasting in?

De meerwaardebelasting heeft betrekking op de gerealiseerde meerwaarden op financiële activa. “Onder gerealiseerde meerwaarde verstaan we overdrachten om bezwaar te maken, wat een verkoop kan zijn, maar ook een transactie zoals een inbreng in een levensverzekering of een vennootschap”, legt Van Zantbeek uit. “De belasting is van toepassing op elke overdracht waarbij je iets terugkrijgt. Bij een schenking of erfenis is dit niet het geval.”

Hoe zit het met obligaties?

Er wordt vaak gezegd dat de meerwaardebelasting niet van toepassing is op obligaties die onder pari (onder de terugbetalingsprijs) zijn gekocht en aangehouden worden tot de eindvervaldag. “Dit is betwistbaar”, zegt Van Zantbeek. “Er komt na afloop geld op de rekening, waardoor het wel onder de definitie van de meerwaardebelasting valt”.

De rol van banken en brokers

Belgische banken en brokers zullen de meerwaardebelasting automatisch inhouden, tenzij beleggers hiervoor kiezen om dit niet te doen. “We bereiden ons operationeel voor op de implementatie van de belasting”, zegt Hendrix. “Banken die het beste rapporteren en zoveel mogelijk administratieve taken uit handen nemen, kunnen zich duidelijk onderscheiden”.

Opt-out als verstandige keuze

Volgens Van Zantbeek is het kiezen voor de ‘opt-out’, waarbij de bank geen meerwaardebelasting zal inhouden, de enige juiste keuze. “Zo voorkom je dat je de overheid voorschiet, want als je voor een opt-in kiest, kan je de vrijstelling pas een jaar later terugvorderen via de belastingaangifte.”

Een voordeel voor fondsen?

Hendrix gelooft dat meer klanten voor fondsen zullen kiezen in plaats van individuele aandelen. “Bij individuele aandelen is de meerwaardebelasting bij elke transactie van toepassing. Bij een fonds is dit slechts eenmalig bij de verkoop. Dit kan een verschil in rendement uitmaken”, zegt Hendrix.

“We merken voorlopig niet dat de meerwaardebelasting klanten naar andere activa zoals vastgoed drijft”, concludeert Hendrix.

Vragen & Antwoorden

Wat is de meerwaardebelasting?
De meerwaardebelasting is een belasting op de gerealiseerde meerwaarden op financiële activa. Dit kan betrekking hebben op overdrachten om bezwaar te maken, zoals een verkoop, maar ook op transacties zoals een inbreng in een levensverzekering of een vennootschap.

Wat is de impact van de meerwaardebelasting op obligaties?
Hoewel het soms wordt beweerd dat de meerwaardebelasting niet van toepassing is op obligaties die onder pari zijn gekocht en worden aangehouden tot de eindvervaldag, is dit betwistbaar. Er wordt geld op de rekening gestort na afloop, wat betekent dat het onder de definitie van de meerwaardebelasting valt.

Wat is het effect van de meerwaardebelasting op de keuze tussen individuele aandelen en beleggingsfondsen?
Het kan zijn dat beleggers door de invoering van de meerwaardebelasting vaker voor fondsen kiezen dan voor individuele aandelen. De meerwaardebelasting is bij elke transactie van toepassing op individuele aandelen, maar slechts eenmaal bij de verkoop van een fonds. Dit kan een verschil in rendement uitmaken.