Wall Street Blijft Positief Over Bitcoin Terwijl Offshore Traders Zich Terugtrekken

De divergentie in het wereldwijde sentiment rond bitcoin (BTC) is steeds duidelijker, aangezien institutionele beleggers in de VS hun posities vasthouden, terwijl handelaren in het buitenland zich terugtrekken. Deze kloof is vooral evident op de futuresmarkten. CME (Chicago Mercantile Exchange), de voorkeurshaven voor hedgefondsen en institutionele handelsdesk in de VS, toont aan dat handelaren nog steeds een premie betalen om long (een positie waarbij men profiteert van stijgende prijzen) te blijven op bitcoin. Dit blijkt uit de analyses van Greg Cipolaro, hoofd onderzoek bij NYDIG.

Op basis van jaarlijkse data voor een maand, de zogenaamde ‘markup’ van futures ten opzichte van spotprijzen, zien we dat deze hoger is op CME dan op zijn offshore tegenhanger, Deribit. Cipolaro merkt op dat de sterkere daling van de offshore basis wijst op een verminderde bereidheid voor leveraged long exposure (het nemen van een grotere positie met geleend geld). Het toenemende verschil tussen de basis op CME en Deribit fungeert als een real-time maatstaf voor de geografische risicobereidheid.

Deze maand bereikte de bitcoinprijs eerder een dieptepunt van $60.000 voordat er een herstel plaatsvond. Een deel van de verkoopgolven werd toegeschreven aan groeiende zorgen dat quantumcomputing de cryptografische beveiliging zou ondermijnen. Echter, onderzoeken van NYDIG weerleggen deze veronderstelling. De prestaties van bitcoin lopen namelijk nauw samen met die van beursgenoteerde quantumcomputingbedrijven zoals IONQ Inc. en D-Wave Quantum Inc. Als het risico van quantumtechnologie daadwerkelijk een aanzienlijke impact had op crypto, zouden deze aandelen moeten stijgen terwijl bitcoin daalt.

In werkelijkheid zijn beide gezamenlijk gedaald, wat wijst op een bredere afname in de interesse voor langetermijn, op toekomstgerichte activa. Daarbij komt dat zoekdata van Google Trends laat zien dat de interesse voor “quantum computing bitcoin” stijgt wanneer de BTC-prijs toeneemt. Dit wijst niet op een directe angst voor quantumcomputing, maar eerder op tijdelijke marktpsychologie die schommelingen in de prijs weerspiegelt.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden de verschillen in futures basis tussen CME en Deribit mijn investeringsstrategieën?
De verschillen in futures basis kunnen wijzen op het risico dat aan verschillende markten is verbonden. Als investeerder kan het nuttig zijn om te observeren waar de vraag naar bitcoin nog steeds sterk is (zoals op CME) versus waar de risicobereidheid lijkt te verminderen (zoals op Deribit). Dit kan uw beslissingen over het aanhouden of aanpassen van posities beïnvloeden.

Wat zeggen de recente prijsbewegingen van bitcoin over de markt?
De recente prijsschommelingen en de gelijklopende dalingen van bitcoin en quantumbedrijven suggereren dat de markt niet zozeer wordt gedreven door specifieke zorgen over quantumcomputing, maar meer door een algemene daling in de appétit voor risicovolle activa. Dit kan relatief zenuwachtige marktomstandigheden aanduiden die een diepgaandere analyse vereisen.

Wat kunnen investeerders leren van de koersbewegingen in relatie tot quantumcomputing?
Investoren moeten voorzichtig zijn met het interpreteren van prijsbewegingen in de context van opkomende technologieën zoals quantumcomputing. De correlatie tussen bitcoin en de prestaties van quantumbedrijven suggereert dat externe factoren een grotere rol spelen dan initieel werd aangenomen. Het is essentieel om een breder perspectief te behouden en niet alleen te focussen op technologische risico’s.